铠侠CEO：NAND涨够了！

铠侠（Kioxia）执行长太田裕雄（Hiroo Ota）近日释出罕见的降温讯号，表示NAND 价格“已经涨得够多”，并要求销售团队在与客户谈判时，不要再积极推动大幅调涨。太田进一步指出，数据中心客户的预算有限，若价格再度快速上升，反而可能伤害整体市场与未来成长。

这项表态出现在NAND 市场持续紧绷之际。 Kioxia 在6 月季度曾将NAND 产品价格较前一季提高70%，而在更早之前，价格甚至已出现翻倍式上涨。不过，太田现在认为，若再复制同样幅度的涨势，恐怕不切实际。

不过，Hiroo Ota并未完全排除未来涨价的可能。从需求端来看，全球最大科技供应商对NAND芯片的需求依然强劲，部分企业甚至在寻求签订延续至2030年的长期合同。铠侠即将实现长期协议覆盖出货量50%的目标。

市场也因此将焦点放在苹果（Apple）身上。外界先前传出，苹果正与铠侠洽谈为期3 至5 年的NAND 存储长期供应协议，且可能不设固定价格上限。这代表苹果的采购策略，正从过去强调压价与多来源供应，转向优先锁定产能与供货稳定。

对苹果而言，这样的转变并不意外。该公司先前在财报电话会议中坦言，记忆体成本在3 月季度已高于12 月季度，6 月季度又进一步上升，并预期9 月季度还会再增加。由于Kioxia 约有20% 营收来自苹果，且苹果是其最大客户之一，Kioxia 此番对涨价踩煞车，也被视为可能为苹果带来一定程度的缓冲。

在AI 数据中心持续抢占产能、记忆体价格居高不下的背景下，Kioxia 的最新说法显示，市场定价权虽仍偏向供应端，但供应商对进一步推升价格已开始更为谨慎。

全球NAND闪存市场份额来看，Counterpoint research数据显示，2026年第二季度，受价格上涨推动，NAND闪存市场增长了70%。此前，2026年第一季度市场增长了90%。第二季度价格环比上涨了55%。三星以28%的市场份额稳居榜首。SK海力士以19%的市场份额位居第二。美光凭借高售价位列第三。长江存储的收入超出预期。其第二季度的市场份额为 14%。

铠侠、闪迪计划在日本投入310亿美元扩建存储芯片产能

铠侠与闪迪计划投入超5万亿日元（折合314亿美元），提升日本本土整体产能，目标扩大当前供应紧张的人工智能数据中心关键零部件的产出。

铠侠首席执行官太田博雄表示，计划在六年内完成这笔规模的投资，仅北上的新晶圆厂就计划投入1.8万亿日元。不愿具名的知情人士透露，该工厂将生产企业最新一代高密度3D闪存芯片，这款芯片用于处理人工智能服务产生的海量运算任务，相关规划尚未对外公开。

铠侠将和制造合作伙伴闪迪共同落实本次投资，这也体现出全球头部存储芯片厂商面临越来越大的增产压力，以此缓解全球供应紧张局面——芯片短缺推高了各类电子产品成本。作为数据中心核心部件，内存与存储芯片的全球价格持续走高，压缩了英伟达、车企以及移动设备厂商等一众企业的利润。英伟达在财报后的沟通会上，管理层就提示过供应受限以及利润承压的风险。

知情人士称，铠侠与闪迪将向日本政府申请补贴。铠侠在一份声明中表示，为实现企业价值“稳健且可持续”的增长，新建厂房是备选方案之一。

此前铠侠发布了今年4月至6月的季度财报，财报显示，铠侠在截至6月的第一季度中，营收同比增长逾四倍达到1.77万亿日元；营业利润达到1.27万亿日元，同比飙升27倍，但低于市场预期的1.37万亿日元；净利润达到8421.7亿日元，同样不及预期。

铠侠在最新财报中展望，其截至9月的第二财季营收有望环比上涨35%至2.39万亿日元，营业利润将环比上涨49%至1.89万亿日元。但这一增速与市场预期的人工智能强劲支出并不匹配，可能预示着铠侠对闪存价格继续历史性上涨并不自信。

Omdia分析师Akira Minamikawa还指出，铠侠在获得美国超大规模数据中心客户订单方面存在挑战，韩国供应商通常拥有更大的优势。而这些数据中心运营商通常提供多年期供货合同，有助于芯片供应商获得更清晰的需求能见度。