国产算力芯片“爆单”了

据中央财经报道，国产算力芯片“爆单”，交付排期已延至一年后。当前国内算力需求是供给的10倍以上，多地智算综合体项目集中获批，产业链从“产品验证”全面迈入“批量交付”阶段。

截至今年6月，我国日均词元调用量已突破500万亿。目前，全球智算资源已经出现供应偏紧的情况，国内多地正加速布局国产词元工厂与智算综合体，推动国产算力产业链从“产品验证”迈向“批量交付”。在广州黄埔综合保税区，一个总投资9.5亿元的智算综合体工程在近日获批，项目建成后，将服务人工智能企业文生视频和代码写作等业务，并推动中国词元出海。广州图灵新智算创始人刘淼表示，需求可能是供给10倍以上，今年大家开始非常坚定地转向国产的生态和体系。中国电力工程顾问集团市场开发事业部副总经理张晨表示，国产的芯片已经爆单了，可能排期会排到一年之后。

8月，国产AI芯片龙头半年报密集发布。上周五，壁仞科技发布财报，营收实现近20倍增长。此外，寒武纪、摩尔线程、沐曦等头部企业均实现营收大幅增长。

半年报显示，2026年上半年，沐曦股份实现营业收入13.24亿元，同比增长44.67%；归属于上市公司股东的净利润6.12亿元，同比扭亏为盈。

摩尔线程于8月9日晚披露2026年半年报，称在国产算力需求井喷与AI基础设施加速落地的双重驱动下，公司上半年实现营业收入17.36亿元，同比增长147.42%，超越2025年全年15.06亿元的营收规模；归母净利润亏损1156.31万元，较上年同期2.71亿元的亏损收窄95.73%。

“国产AI芯片一哥”寒武纪在8月7日晚披露了2026年半年度报告，交出上市以来最亮眼的中期成绩单。上半年，寒武纪实现营业收入59.96亿元，同比增长108.13%；归母净利润为23.11亿元，同比增长122.61%。

业绩大增的背后，是高端算力的供不应求。目前，高端算力供应端呈现全链紧缺的局面，部分企业订单已排至3年后。这是当前高端算力市场火热的一个缩影。不仅下游的智算中心资源供不应求，中游系统集成环节，订单同样密集释放。

多家算力服务商表示，公司订单已经连续两年保持高速增长。有企业表示，过去一年多，客户大概增长了10倍。在上游芯片环节，需求激增同样拉动量价齐升。据行业调研数据，2026年国产AI芯片需求规模约400万颗，实际交付约300万颗，存在百万级产能缺口。业内普遍认为，国产芯片在高端AI芯片上正处于强势上行周期。近期，多家国产芯片企业披露财报，数据呈现集体爆发的特征。

华勤技术8月27日召开半年度业绩说明会，公司称，超节点Q3开始批量出货，下半年将超过100亿的收入。同时交换机的市场份额迅速提升，全年营收规模约为60亿元，实现翻倍增长。下半年单Q收入均会超过200亿，分客户看，三家CSP客户的营收都要做到100亿以上的量级，行业客户今年也要过100亿的规模。

此前，智谱宣布上线并开源GLM-5.3-Flash（320B-A18B），并官方确认其正是过去一周刷屏海外开发者社区的匿名模型Ox-Alpha——中文社区称之为“牛来”。该模型为GLM-5系列首个原生多模态模型，总参数320B、激活参数仅18B，采用MIT协议开放权重，上线即登陆Hugging Face。

国产算力首次大规模集体出海。 智谱披露，“牛来”测试期间的全部线上流量，以及GLM-5.3-Flash发布后的线上服务，均由10万张国产芯片承载。这是国产算力芯片首次大规模直接服务全球真实负载 。此前市场关于“每天100万亿Token算力供给从何而来”的争论，至此有了答案。记者另从相关人士获悉上述国产算力芯片或来自华为、海光、摩尔线程。

中金公司研报指出，国产芯片承接真实大模型流量的能力获验证，意味着模型调用增长将直接转化为国产芯片的利用率与采购需求，国产AI芯片产业链订单能见度进一步提升。国金证券认为，芯片设计是“微笑曲线”左端价值高地，迎历史级景气周期。全球AI算力需求爆发与芯片国产替代加速双重驱动下，芯片产业迎来历史级景气周期。