芯片成本失控，全球手机厂商陷入两难困局

苹果及其手机竞品正陷入困境，存储芯片与逻辑芯片成本大幅上涨留给厂商两个选择：要么承受亏损，要么为争夺市场份额打一场代价惨重的消耗战。

市场研究机构Counterpoint一份报告显示，过去12个月，DRAM等手机存储芯片平均售价翻了四倍，NAND闪存平均售价涨至原来的三倍。Counterpoint联合创始人Neil Shah在报告中表示，苹果最新iPhone 18系列的A系列系统级芯片，将转向台积电最新、成本最高的2纳米工艺节点。报告称，台积电多次上调先进工艺晶圆报价，进一步施压曾经是台积电最大客户的苹果。

“苹果已经不再拥有往日的采购议价能力。”Shah表示，“定价压力还会继续加剧，至少未来18个月行业状况很难好转。”

SemiAnalysis分析师Sravan Kundojjala在接受采访时表示，AI数据中心带来旺盛需求，叠加供给受限，存储芯片价格持续走高。“苹果同样无法规避成本上涨，为保住利润，已经开始把增加的成本转嫁给消费者。”

议价权旁落

Nvidia、AMD等台积电AI客户自去年起持续推高芯片价格，涨幅甚至超出Counterpoint此前的预测。今年年初，台积电称已难以满足AI芯片订单需求。2025年，Nvidia与AMD的AI加速芯片业务占台积电总营收的高双成区间；今年第二季度，AI芯片相关收入占台积电总销售额比重已经达到66%。

TechInsights副主席Dan Hutcheson向表示，近二十年前iPhone兴起之后，手机厂商一度掌握定价主动权，如今这份优势已经不复存在。“AI芯片厂商夺走了这一话语权。自中东冲突爆发以来，集成电路平均售价上涨28%，而布伦特原油涨幅仅8%。”

International Business Strategies首席执行官Handel Jones表示，芯片涨价将造成今年手机出货量下滑。2026年智能手机出货量将从2025年的12亿部下滑至9.5亿部。

“DRAM涨价是出货下滑最主要诱因。”Jones补充。苹果采用台积电2纳米工艺的芯片单片成本将达到80美元，对比早年苹果使用台积电28纳米节点时，成本暴涨十倍。他还提到，台积电一片2纳米晶圆价格将突破30000美元。

他指出，消费者最终将承担手机涨价带来的成本。“消费者不得不为智能手机支付更高价格，但对很多人来说，手机已经如同食品一般属于刚需。”

Hutcheson表示，对苹果而言，iPhone涨价不会直接冲击市场份额，因为所有竞争对手处境相同，全行业都被通胀浪潮裹挟。“其他手机厂商也不可避免地要上调产品售价。”

赢家与输家

三星是少数能够抵御本轮涨价冲击的手机厂商，它自研存储芯片与逻辑芯片。存储芯片价格暴涨给三星带来80% 左右的利润率，三星从中直接受益。Jones表示，得益于DRAM、NAND内部自给，三星成为本轮行情受益者，同时三星还自研Exynos手机处理器。

Jones补充，小米等中国手机厂商受成本挤压的冲击更大。2025年小米手机平均售价约160美元。“这种低成本商业模式显然难以为继。”

苹果、三星作为头部手机品牌，在成本压力下更有条件维持盈利水平。Kundojjala表示，中低端4G/5G手机厂商议价能力弱，受到严重冲击；而苹果、三星这类高端品牌，即便整体市场萎缩，仍有能力守住甚至扩大市场份额。“巨头永远是最后的赢家，这就是丛林法则。”