纪录刷新！2026年一季度半导体市场同比暴涨79%

世界半导体贸易统计协会数据显示，2026年一季度全球半导体市场规模达2990亿美元，较2025年四季度环比增长25%，较去年同期同比大增79%。此次25%的环比增幅创下该机构四十余年统计数据新高，超越2009年二季度20%的涨幅；79%的同比增速同样刷新纪录，打破2010年一季度60%的历史最高同比数值。

2026年一季度市场环比大幅上涨，主要由人工智能产业拉动。人工智能处理器龙头企业英伟达营收环比增长20%。五大存储企业营收均凭借人工智能业务实现大幅环比上涨，各家涨幅区间跨度较大，SK海力士涨幅57%，闪迪涨幅达97%。英伟达与五大存储企业合计营收增幅为49%。2026年一季度，上述企业总营收2080亿美元，占据行业营收前二十企业总收入的七成。其余上榜企业营收仅小幅增长1%，其中八家企业营收出现下滑，AMD跌幅0.2%，高通跌幅达14%。

从2026年二季度环比营收预期来看，人工智能相关企业依旧占据市场主导地位。英伟达预计营收环比上涨12%；给出业绩指引的存储企业均预判营收将强势增长，美光科技预计增幅40%，铠侠预估上涨75%，闪迪预期增长34%。三星半导体与SK海力士未公布营收预期，但均看好人工智能存储产品需求持续走高。美光科技与铠侠均表示，存储芯片价格上行是营收增长的重要因素。综合测算，英伟达及存储企业二季度营收环比涨幅或将突破30%。

其余企业对二季度市场预期偏谨慎。十一家发布业绩指引的企业中，两家预判营收环比下滑，高通预计下跌9.7%，联发科预计下滑3%，两家企业均认为存储芯片供货紧缺导致智能手机销量疲软。余下九家预期营收增长的企业，大多将人工智能带动的数据中心需求视作核心增长动力。整体来看，这十一家企业二季度营收预计环比上涨4%。

人工智能产业的强势发展，造成其他应用领域半导体产品供货紧张。个人电脑与智能手机曾是半导体市场两大核心需求支柱，2026年两类设备出货量均将下滑。国际数据公司最新预测，今年智能手机出货量同比下降12.9%，个人电脑出货量同比减少11.3%。此次跌幅处于历史高位，与以往需求不足引发的衰退不同，本轮下滑根源为芯片供应短缺。

2026年半导体市场开局势头强劲，全年有望创下历史性涨幅。各大机构预测全年增幅区间跨度较大，国际数据公司预估涨幅52.8%，半导体智能咨询机构预判可达80%；Gartner、Omdia和Cowan LRA模型测算增速集中在62%至65%之间。纵观世界半导体贸易统计协会四十余年记录，1995年互联网发展初期创下42%的年度最高涨幅。上世纪五十年代半导体产业初创阶段过后，行业从未出现过如此高的年度增长预期。

本轮由人工智能驱动的行业热潮，和以往多轮半导体上行周期存在明显差异。人工智能应用快速扩张，带动数据中心建设规模激增。不同于个人电脑、智能手机时代终端消费直接拉动芯片需求，人工智能产业与终端用户之间不存在直接关联。本轮行情与上世纪九十年代互联网泡沫时期最为相似，互联网业务高速发展推动通信基础设施大规模扩建，进而刺激半导体需求增长。

2000年互联网泡沫破裂后，通信基建规模远超实际使用需求，但互联网用户数量与应用服务依旧稳步发展。同理，即便人工智能数据中心扩张节奏出现调整，人工智能产业依旧能够保持蓬勃发展。未来数年，半导体行业将迎来机遇与变数并存的发展阶段。