中国GPU市场剧变，英伟达市占率降至55%

据报道，中国半导体企业已占据国内市场的大部分份额，拥有41%的国内AI服务器市场份额，并计划在2025年交付165万块GPU，而总产量为400万块。IDC的数据显示，英伟达仍以55%的市场份额领先，预计出货量为220万块，但这与该公司在制裁前声称的95%的市场份额相比，已大幅下滑。

据报道，华为是中国芯片制造商中的最大赢家，其人工智能芯片出货量约为81.2万颗，占市场份额的近20%。华为发布了Atlas 350人工智能加速器，据称其性能几乎是英伟达H20芯片的三倍。阿里巴巴旗下的平头哥芯片销量为25.6万颗，位居第三。

AMD出货量为16万颗，占国内AI芯片市场4%的份额。百度旗下AI芯片子公司昆仑芯和中国AI芯片制造商寒武纪位列前五，两家公司出货量均为11.6万颗。

尽管美国在2023年禁止英伟达和AMD向中国出售其最先进的芯片，但许多中国科技公司仍然倾向于使用性能有所削弱的最新AI GPU，例如英伟达H20和AMD MI308。然而，美国总统唐纳德·特朗普在2025年4月彻底禁止了所有AI GPU的出口，迫使中国企业依赖国内芯片制造商。

2025年7月，特朗普撤销了对英伟达H200和MI308芯片的禁令，但此前美国商务部长霍华德·卢特尼克在一次采访中发表了“补充”言论，导致中国企业被告知停止订购英伟达芯片。2025年12月，特朗普态度大转弯，最终允许英伟达向中国出口H200芯片，但中国企业获准订购这些仅供美国市场使用的芯片，且仅限于特定机构和应用，又过了几个月才被允许。

本土GPU公司业绩与产品进展

在政策倒逼与市场需求的双重驱动下，本土GPU初创企业交出了亮眼的成绩单。近一个月，包括摩尔线程、沐曦和壁仞在内的本土GPU公司纷纷发布年报。

壁仞科技2025年公司毛利为5.57亿元，同比增长210.8%，毛利率达到53.8%，同比增长63基点(bps)。壁仞科技在2025年完成旗舰通用GPU产品BR106及BR166的全形态量产与规模交付，实现了多个千卡级智算集群的交付。

摩尔线程2025年业绩预告显示，2025年实现营收15.05亿元，营收较2024年同比扩大2.4倍。归母净利润亏损10.24亿元，亏损较2024年同期16.18亿显著收窄。摩尔线程与某客户签订产品销售协议，合同标的为摩尔线程夸娥（KUAE）智算集群，合同总价款为6.6亿元。

AI基建热潮与韩国政策跟进

据IDC称，受GPU服务器持续大规模部署的推动，2025年第四季度全球服务器市场支出增长了52.4%，并在五年内保持了24.1%的复合年增长率。

2025年第四季度，服务器市场支出增长了52.4%。销量同比增长10.3%，表现强劲。随着2024年产品更新换代浪潮的结束，非加速型服务器的增长速度有所放缓。人工智能基础设施建设仍然是主导力量，掩盖了经济放缓、供应链中断、关税和地缘政治冲突等宏观挑战。目前尚未出现消化期；一家主要买家消化订单的同时，其他买家也在加速采购。

中东战争的升级导致全球能源市场出现显著波动，进而通过推高数据中心运营成本和关键组件（如DRAM、NAND和GPU）价格，直接影响服务器市场。尽管面临这些不利因素，人工智能基础设施、网络安全和自主数字平台预计仍将保持优先地位，主要风险在于成本驱动的需求放缓和选择性重新调整，而非需求的彻底崩溃。因此，预计到2029年，该市场将以24.1%的复合年增长率增长。

与此同时，韩国政府也加大了投入。韩国政府决定将在去年补充预算采购的约1万张GPU中，划拨约3000张用于支持国家人工智能（AI）项目。科学技术信息通信部表示，该部门以书面形式召开科学技术有关部门长官会议，审议并表决通过了旨在推动国家层面AI创新的国家AI项目遴选方案。

韩国AI项目以打造国家AI生态系统、执行施政课题等为目标，与各部门项目进行联动，由政府提供GPU。经专家评估、审查委员会事前审查及优先级排序，25个部门的52项课题最终获选“2026年度国家人工智能项目”。主要课题包括，产业部的软件定义汽车（SDV）转型和AI未来汽车端到端（E2E）自动驾驶模型升级、科学技术信息通信部的产业特色基座模型项目、中小企业部的创新AI初创企业战略技术商用化及加速AI转型项目等。

气象厅的韩国型AI基座模型开发、福祉部的AI基础医疗、文化体育观光部的AI融合内容制作促进、海洋水产部的基于实际测量的北极航道航行综合预测技术开发等项目也入选。科学技术信息通信部计划自本月起按序分配GPU，并对使用情况进行月度检查，以提高使用效率；一旦发现GPU使用不充分或被用于其他目的，将予以收回并重新分配。