至多450亿美元，马斯克晶圆厂支出爆表

埃隆・马斯克又宣布了一项重大举措：建造一座芯片工厂。当地时间3月15日，马斯克通过X平台正式宣布，特斯拉筹备已久的TeraFab万亿级芯片工厂项目将在7天后正式启动。这一说法呼应了他今年早些时候在财报电话会议上透露的计划。他在1月份曾表示，未来三到四年，人工智能算力很可能出现瓶颈，即计算需求超出硬件承载能力，特斯拉必须对此做出应对；同时，一座设在美国本土的芯片厂也能对冲 “地缘政治风险”。

自建半导体制造能力，将直接服务于马斯克的其他目标 ，包括扩大电动汽车销量、增加自动驾驶订阅服务、开发无人驾驶出租车，以及公司旗下搭载人工智能技术的人形机器人。

尽管特斯拉建造芯片工厂的计划需要巨额投入，且耗时漫长。但在埃隆・马斯克推动这家科技巨头转型的过程中，要实现他的部分目标，此举或许必不可少。此前马斯克曾表示，台积电和三星虽然被视为行业的双寡头，拥有如印钞机般的盈利能力，但在产能扩张的响应速度上却显得迟缓。当马斯克询问代工厂建设一座新厂从奠基到投产需要多长时间时，对方给出的“五年”答复令他无法接受。在他的时间表中，“五年”等同于“遥遥无期”，等同于主动放弃在AI时代的先发优势。

因此为了打破产能瓶颈，马斯克认为特斯拉必须建设一座柔性工厂，并且他还进一步畅想将通过“化妆品级隔离”技术替代传统的ISO级洁净室标准，从而在维持生产的同时允许他在车间内自由活动，“在2纳米工厂里吃汉堡、抽雪茄。”根据规划，这座晶圆厂月产10万片起步、最终目标月产100万片。

摩根士丹利分析师指出，这位 CEO 向来敢于挑战 “高难度事务”，但建造一座芯片厂 “看上去堪称一项艰巨至极的任务”。摩根士丹利以美光在爱达荷州博伊西的工厂为参照，指出特斯拉若自建并配备芯片制造厂，资本支出可能达到350亿至450亿美元，这一规模将超过该公司2026年200亿美元的预期资本开支。这对特斯拉的现金流是极大考验。对比特斯拉过去最昂贵的内华达州超级工厂（耗资约100亿美元），Terafab造价高出数倍，可能使特斯拉转向更为资本密集的商业模式。

值得一提的是，对于马斯克建造晶圆厂的想法，黄仁勋此前也发表了自己的观点，“建造先进的芯片制造厂极其困难。这不仅仅是建造工厂那么简单，台积电赖以生存的工程技术、科学和技术都极其复杂。即便是马斯克这样的人，也无法取代台积电所做的事情。”黄仁勋不看好也是有一定的道理，建造晶圆厂建造门槛极高，包含极纯净无尘室、超复杂制程技术、良率控制、供应链等关卡。

除了建造困难之外，分析师们表示，这类工厂要实现量产芯片还需要数年时间。分析师Andrew Percoco表示，“即便采取激进方案，改造现有厂房，首批芯片最早也要到 2028 年年中前后才能投产。”

尽管投入巨大、周期漫长，但Terafab 项目对实现马斯克打造机器人大军的愿景而言，可能是必要之举。摩根士丹利测算，如果特斯拉达成年产1亿台机器人的长期目标，将需要超过2亿颗芯片，是该公司目前汽车与无人驾驶出租车芯片用量的50倍以上。