大摩：英伟达GB200出货量可望提高

摩根士丹利报告指出，英伟达GB200的能见度提高，Blackwell需求在2025年将更强劲，台积电在2025年的CoWoS先进封装产能可能倍增，以满足强劲需求。大摩预估，若以NVL36机柜为计算单位，GB200的2025年整体需求将提高到接近6-7万台。主要客户仍然是美国大型云端业者，但较小型的云端业者成长更快。到2025年，NVL72的比重可能高于NVL36，但要看今年第四季是否获得认证。此外，B200 HGX可能提前加速成长，也许今年第四季就开始。