大基金二期向合肥长鑫子公司增资390亿元

近期，国家集成电路产业投资基金二期（简称“大基金二期”）联手合肥鑫益合升、长鑫芯安，向长鑫新桥增资390亿元，使得长鑫新桥注册资本从50亿元增加到439.24亿元。

企查查显示，10月26日大基金二期注资145亿元，入股长鑫新桥存储技术有限公司（长鑫新桥），持股比例为33.14%。与大基金二期一同注资的，还有合肥鑫益合升科技合伙企业（合肥鑫益合升），出资额从此前的6.5亿元增加139亿元，致总出资额达146亿元，对应持股比例为33.28%。

长鑫芯安（合肥）企业管理合伙企业（长鑫芯安）也新增注资103.96亿元，使得总出资额达到147亿元，持股占比为33.57%。合肥鑫益合升、长鑫芯安的背后股东均有合肥市国资委，以及安徽省国资委身影。据悉，此次被投资的长鑫新桥成立于2021年1月，旗下拥有12英寸存储器晶圆制造基地项目。2019年，合肥市政府与长鑫存储技术有限公司、华侨城集团有限公司、北方华创科技集团股份有限公司等签署，一同打造合肥长鑫集成电路制造基地。目前出任长鑫新桥的法定代表人赵纶，正是长鑫存储技术有限公司的法定代表人。

大基金二期的动作或许表现了对存储市场的信心。

存储芯片市场回暖

10月27日,东芯股份发布2023年三季度报告。公司三季度营收达到1.31亿元，环比增长13.54%。三季度研发投入4304万元，前三季度累计达到1.27亿元，同比增长51.06%。目前，东芯股份在 NAND、NOR、DRAM 各条产品线都有专业的研发团队。NAND Flash 已具备 2xnm 制程的量产能力，并向 1xnm 制程进一步迈进。NOR Flash 可实现 48nm 制程量产；DRAM 可实现 25nm 工艺节点的量产。车规产品方面，公司目前也已经有产品通过 AEC-Q100 的认证。

伴随着库存进一步消化，价格开始反弹，以东芯股份为代表的国内存储芯片行业业绩有望逐季回暖。第三季度存储器板块国内上市公司毛利率中位数从上季度18%升至22%。兆易创新第三季度实现归母净利润约9769万元，虽然环比增速下降，但单季度毛利率改善升至约36%。

在10月份接受机构调研时，江波龙高管介绍，在国际存储原厂减产效应的影响下，晶圆价格上涨的趋势已经形成，产业链上下游对于本轮价格调整基本达成一致，而且本轮价格调整中，价格传导链条比较清晰，正式调整到落地的时间较短。同时，公司也向企业级存储等高端产品布局，今年已经取得部分客户的批量订单。

除了市场方面，国内外政策的变化也利好存储产业。10月，工信部等六部门周一联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，推动先进存储创新发展，实现存储闪存化升级。此外，美国已决定三星电子和SK海力士可以向其中国工厂供应芯片设备。存储芯片迎来新一轮利好消息密集催化。

国外存储芯片公司的财报似乎也显示出了存储芯片行业回暖的迹象。三星电子公司10月31日发布财务报告，显示今年第三季度营业利润同比下降77.57%，强于市场预期。三星电子同时预测，存储芯片需求将在第四季度回暖。

三星电子财报显示，尽管第三季度营业利润同比下降，但环比增长262.6%。其中，存储芯片亏损有所收窄，移动和显示器部门业绩超出预期。

三星电子在31日举行的财报电话会议上说，存储芯片市场复苏前景依然不确定，但三星电子正关注需求逐渐稳定改善的初步迹象，其支撑因素包括消费者乐观情绪复苏、通货膨胀缓解和大客户发布新产品。

SK海力士第三季度营收约9万亿韩元，同比下降17%，环比增长24%。SK海力士表示，公司业绩在一季度低点后持续改善，DRAM业务仅在两个季度后实现扭亏为盈，面向AI应用的HBM3、高容量DDR5和高性能LPDRAM等产品销售势头良好，连续亏损的NAND业务也跟随市况出现好转的迹象。

美国消费者新闻与商业频道分析，这意味存储芯片市场可能触底回升。随着年底促销活动频繁展开、大客户发布更多新产品以及生成式人工智能需求强劲，三星电子看好第四季度存储芯片需求回升。三星电子说，已收到大量采购咨询，将拓展其DDR5和UFS4.0等高端产品销售。

集邦咨询在10月25日发布的研究报告预计，今年第四季度Mobile DRAM合约价季涨幅预估将扩大至13%～18%。NAND Flash方面，eMMC、UFS第四季合约价涨幅约10%～15%。