豪掷310亿美元，铠侠联手闪迪加码日本扩产

近日，日本NAND闪存大厂铠侠（Kioxia）与其美国合作伙伴闪迪（Sandisk）共同宣布，计划到2032年在日本累计投入超310亿美元，扩建内存制造基地，强化双方长期合作，全力抢抓AI时代爆发的存储需求。

25年老友的第N次联手

据悉，这是今年以来全球存储芯片领域规模最大的扩产计划之一。两家公司在过去的25年间，已在日本累计投资超过500亿美元，持续推动NAND闪存技术迭代。就在今年年初，双方还将四日市工厂的合资协议延长至2034年，进一步锁定了长期协同生产关系。而这一次310亿美元的新注资，将把这场持续了四分之一世纪的合作推向一个新的高度。

根据官方披露，这笔巨额资金将重点用于日本三重县四日市工厂、岩手县北上工厂的两大核心生产基地，以及配套的前沿存储技术研发落地。其中，北上市厂区还规划新建第三座晶圆厂Fab3，预计2029财年正式投入运营，专注量产面向AI场景的高密度3D NAND闪存BiCS FLASH。

不过值得注意的是，整个投资计划的落地，需要依托日本政府的补贴支持，项目实际推进节奏也会同步参考市场供需变化动态调整。

四日市工厂（图片来源：铠侠官网）

AI驱动NAND产能加速扩张

铠侠和闪迪之所以砸下重金扩产，背后是AI产业带来的存储市场结构性巨变。大模型训练、AI数据中心会产生海量的数据读写与存储需求，高性能闪存已成为AI基础设施里不可或缺的核心零部件。不管是云端大模型服务器，还是终端智能设备，都对大容量、高速度闪存芯片的需求持续暴涨。市场普遍预判，中长期闪存行业增长的核心驱动力，正是各类AI应用的普及落地。

根据TrendForce集邦咨询最新发布的研究报告，2026年全球NAND Flash产值预计达到2706亿美元，年增高达280.7%，其中AI相关需求占NAND总营收的30%-34%；而2027年更将进一步扩大至近3794亿美元，持续取得40.2%的年成长。

另据Gartner预测，2026年全球存储器市场规模将达8373亿美元，其中NAND同比增长371.9%。

全球NAND“扩产竞赛”升温

伴随需求走高，全球闪存芯片供应格局也在发生变化。

AI算力建设浪潮之下，上游存储芯片持续紧缺，芯片价格也出现波动，上游产能的多寡，直接决定了厂商的市场竞争力。当前全球NAND闪存市场竞争激烈，三星、SK海力士、铠侠、闪迪构成了第一梯队，各家都在加紧布局先进产能。

本次铠侠与闪迪的扩产，核心目标就是为以后的NAND产能做长达数年的前置布局。在当前存储芯片供不应求、AI数据中心需求持续爆发的背景下，这种“提前卡位”的策略显得尤为关键。

不过，巨额扩产背后，同样存在不容忽视的风险。存储行业自带强周期属性，当下AI带来旺盛需求，但如果未来行业扩产集中释放，也有可能出现产能过剩的局面。而且项目投资周期横跨数年，还要等待日本政府补贴落地，后续市场需求、政策变动都有可能对项目进度造成影响。对于两家企业而言，如何平衡扩产节奏和市场真实需求，是接下来需要面对的现实考题。