2026年第二季度全球NAND闪存五大原厂总营收季增77%

集邦咨询TrendForce最新发布的NAND Flash产业报告显示，2026年第二季度全球NAND闪存市场迎来结构性景气上行周期，AI服务器采购需求保持稳健，企业级SSD订单持续火热，市场整体进入供不应求格局，上游原厂议价能力提升，产品平均销售单价ASP迎来大幅调涨。统计数据显示，全球前五大NAND Flash厂商合计营收达到688.7亿美元，环比大幅增长77%，存储产业由AI算力驱动的量价齐升效应充分显现。

本轮NAND闪存涨价浪潮的核心驱动力来自数据中心与AI服务器赛道。大模型训练、推理业务对大容量高速存储产生海量需求，企业级SSD成为算力基础设施不可或缺的组成部分。与之形成对比的是，智能手机、PC市场表现相对疲软，受上游BOM物料成本抬升影响，终端产品售价走高，抑制市场消费动能。消费端需求不足并未拖累整个NAND产业，原厂将产能、资源向高附加值的企业级产品倾斜，市场重心完成向服务器端的转移。

资本开支选择进一步收紧NAND端供给，各大存储厂商将大部分资本支出投向DRAM与HBM等高利润产品，NAND Flash板块新增产能释放有限，供给端扩张节奏缓慢，供需缺口持续存在，支撑产品价格维持高位运行。行业机构同时给出第三季度展望，消费终端的弱势局面短期难以扭转，但AI服务器对企业级SSD的旺盛需求将延续，叠加新增产能释放受限，预计ASP依旧可以支撑整个NAND产业规模继续向上成长。

从各家原厂二季度实际经营表现来看，五家头部企业全部实现营收环比大幅增长，但受产品结构、出货节奏差异影响，各家增幅、市占格局出现明显分化。

三星依旧守住全球NAND Flash市场龙头位置。依托AI服务器带动的ASP上行，叠加企业级SSD出货占比不断提升，三星NAND业务盈利水平得到显著改善，单季营收接近230.6亿美元，环比增长70.7%。虽然自身营收实现大幅增长，但其余同业增长速度更快，使得三星的市场占有率小幅回落至29.3%。面对市场格局变化，三星持续优化产品结构，加大企业级存储资源倾斜，巩固在数据中心存储市场的竞争底盘。

SK海力士集团位列行业第二，统计口径包含SK海力士与Solidigm思得两大业务主体。集团本季度营收突破142.7亿美元，环比增幅89.5%。高层数321L制程实现稳定放量，Solidigm大容量QLC企业级SSD拿到大量客户订单，产品价格上行带动营收规模扩张，集团营业利润率刷新历史记录，技术迭代与企业级产品布局的价值充分释放。QLC大容量方案适配AI服务器大容量存储诉求，成为SK海力士集团本季度业绩增长的关键抓手。

美光科技成为本季度最大黑马，营收环比涨幅达到99.2%，是前五大厂商当中环比增速最高的企业，凭借亮眼的业绩，市场排名上升至第三位，单季NAND营收118.5亿美元。美光充分吃到本轮ASP上涨红利，产品价格提升有效拉动整体营收规模，企业级存储业务订单充足，推动业务实现近乎翻倍的季度增长，市场份额同步扩张，追赶头部厂商的步伐明显加快。

铠侠排在第四位，受益于全市场NAND价格高涨，BiCS8新一代堆栈工艺持续量产落地，产能稳步释放，营收与利润同步走高，季度营收约107.2亿美元，环比增长79.9%，市占率微降至13.6%。先进制程产能释放保障铠侠可以向市场输出更高密度闪存颗粒，兼顾消费与企业市场，在行业上行周期中拿到可观收益。

闪迪同样受益于AI带来的价格红利，但位元出货量增长相对保守，整体增速不及行业同行，二季度营收接近89.7亿美元，环比增长50.7%。虽然ASP实现上行，但出货端的制约，让闪迪在本轮行业爆发当中，营收增长处于五大原厂末位。

纵观第二季度市场格局可以看到，企业级SSD占比越高、产品结构越偏向AI服务器赛道的厂商，营收增长表现越突出。消费电子需求疲软的背景下，存储产业的增长逻辑已经彻底切换，AI算力产业链成为决定NAND原厂业绩的核心变量。

展望2026年第三季度，行业结构性矛盾依旧存在。消费电子端，NAND颗粒涨价顺着产业链传导至终端，手机、PC整机成本居高不下，终端市场很难迎来强势回暖。供给层面，原厂资本开支重心仍放在DRAM、HBM领域，NAND Flash不会迎来大规模新增产能投放，供给扩张有限。需求端，云厂商持续加码AI算力建设，企业级SSD采购需求保持旺盛，供需错配局面将延续。