内存紧缺！10亿美元iPhone芯片积压，台积电无法封装

苹果一直以来都依赖台积电交付数百万颗芯片组的订单，但今年情况可能截然不同。不过，这家全球最大的半导体制造商并非罪魁祸首，此前有报道称，台积电积压了价值10亿美元的A20 Pro 芯片，但如果没有充足的DRAM供应，他们就无法进行下一步的生产。

这一难题很可能导致 iPhone 18 的发布延期，因为苹果公司正在竭尽全力确保尽可能多的 DRAM 供应。随着越来越多的AI客户开始订购台积电的2nm工艺芯片，据报道，该公司有望在2026年底前实现每月10万片晶圆的产量里程碑 。台积电在下一代光刻技术方面取得的进展令人瞩目，因为即使面对巨大的市场需求，该公司也能满足包括苹果在内的客户的要求。然而，Culpium公司 透露了一些新的信息，这些信息可能会对苹果现有的供应链造成冲击。

台积电不仅能够完成2纳米晶圆生产的艰巨任务，还在位于龙潭的Fab 3工厂应用了最新的晶圆级多芯片模块封装（WMCM）技术 。苹果最新的SoC芯片通常在7月或8月开始量产，以便该公司在9月发布会后不久开启预售时能够做好充分准备。

每年都有大量的订单需要完成，台积电也竭尽所能地帮助苹果公司完成这些订单。然而，报告指出，今年价值约10亿美元的A20 Pro芯片积压在生产线上，等待进入下一阶段，而这只有在DRAM供应充足的情况下才能实现，但苹果公司在解决DRAM供应问题上遇到了巨大的困难。

迄今为止，这家苹果已经尝试了所有办法，从与现有供应商谈判到与中国制造商合作以更低的价格采购芯片。但这些尝试均告失败，苹果别无选择，只能支付溢价，让台积电能够推进A20 Pro的出货流程。

令人遗憾的是，由于人工智能客户在内存订单上投入的资金越来越多，尤其是由于低功耗和高带宽特性而青睐的LPDDR5X内存，苹果在供应链战场上面临着 前所未有的挑战，使其与非人工智能客户一样，只能等待发货。随着DRAM困境日益凸显，iPhone 18 Pro和iPhone 18 Pro Max的 发布可能会延期。

此次内存短缺引发了苹果供应链其他环节的连锁反应，导致iPhone的最终生产不得不转移到中国进行。此外，内存短缺还造成苹果MacBook Air的交付延迟，部分机型要到9月份才能上市。

史上最贵iPhone要来了

长期追踪苹果动向的记者 Mark Gurman 在8月2日的文章中表示，消费者应为“至少2,000美元”的起步价做好准备，最终价格甚至可能更高。他还预计，iPhone 18 全系相较现款将整体上涨100至200美元，与近来 Mac、iPad 提价节奏一致。苹果方面尚未公布任何数字，一如既往不会在9月发布会前讨论定价。

市场普遍将这款新品称作“iPhone Ultra”：内屏约7.8英寸，外屏约5.5英寸，并取消 Face ID，改用侧边指纹 Touch ID。预计将与 iPhone 18 Pro 与 Pro Max 一同在9月亮相，但供应链迹象显示，折叠款的上市节奏可能更为缓慢、初期供货有限。目前，苹果在售最贵机型为 iPhone 17 Pro Max，起价为1,199美元。

天风国际分析师郭明錤的预测更为激进，他认为折叠屏 iPhone 起步价将在2,299至2,499美元之间，远高于今年早些时候业内流传的1,999美元水平。调研机构 IDC 则预计，该机平均销售价格（ASP）接近2,500美元，更大存储容量版本价格还将进一步走高。郭明錤同时预期，首批供应偏紧，部分预订或将延后至第四季度履约。

三星已在上月给出折叠旗舰新标杆，但价格并未如部分业内人士预期般“大幅上探”。其 Galaxy Z Fold8 起价为1,899美元，Fold8 Ultra 起价2,099美元，整体均低于当前市场对苹果折叠机的定价预期。

CCS Insight 分析师 Ben Wood 在伦敦发布会上表示，一款标价超过2,000美元的折叠手机，势必会在消费市场掀起讨论热度。GF Securities 分析师 Jeff Pu 预计，苹果折叠机今年有望为整体销量额外贡献多达700万部增量。不过，考虑到零部件成本上升及常规 Pro 系列升级吸引力减弱，他仍将苹果股票评级下调至“持有”。

据Counterpoint Research的手机型号销售追踪报告显示，2026年上半年，全球高端智能手机市场（批发平均售价600美元及以上）保持韧性，销量同比增长5%，占全球智能手机总销量的份额达到历史新高29%，高于2025年上半年的25%和2022年上半年的20%。高端市场在2026年上半年份额增长的主要原因是内存成本上涨对中低端市场的影响更为显著。高端OEM厂商能够通过更高的利润率和减少促销活动来更好地消化这些成本，从而在充满挑战的市场环境下维持需求。2022年上半年至2025年上半年，份额增长主要得益于消费者转向高端智能手机的整体趋势。苹果公司在 2026 年上半年实现了 9% 的同比增长，这主要得益于 iPhone 17 系列，尤其是基础款机型的强劲表现。