Q2 DRAM排位生变：三星重新登顶，长鑫迅猛崛起

根据Counterpoint Research《2026年第二季度全球内存追踪报告》，三星电子在2026年第二季度重新登顶DRAM市场，市场份额扩大至39%，这一份额水平上一次出现还是在2024年。一年前，三星将龙头位置拱手让给SK海力士，如今实现强势逆转。与之形成对比的是，SK海力士DRAM市场份额从2025年第二季度的39%下滑至2026年第二季度的26%，即便该公司季度营收同比暴涨214%。全球存储三巨头之一的美光科技同样交出亮眼季度业绩，凭借25%的市场份额，几乎追上SK海力士，争夺行业第二名。自2023年下半年AI浪潮兴起以来，美光一直保持强劲增长态势。

随着AI应用持续落地，先进算力基础设施加速建设，DRAM市场需求持续供不应求。一方面带动服务器CPU所用通用DRAM需求上涨，另一方面也推动GPU搭载的新一代高带宽内存（HBM）加速普及。

2026年第二季度全球DRAM营收市场份额

Counterpoint高级分析师Jeongku Choi在点评三星业绩时表示：“三星突破各项阻碍，业绩较去年同期实现亮眼反转。通用DRAM需求旺盛、价格上行给公司带来利好，同时三星也在持续扩大HBM市场份额。展望后市，2026年第三季度DRAM价格有望再度上调，三星盈利或将进一步增长。”

2026年第二季度，通用DRAM价格环比大幅上涨；而HBM价格同比走低。受存量HBM3E产品降价、叠加HBM4上市延期影响，HBM均价下滑尤为明显。不过随着通用DRAM涨价，市场预计HBM相对偏低的价格明年将迎来大幅反弹。

研究总监MS Hwang指出：“尽管SK海力士单季营收、利润均创下环比与同比新高，但增长速度不及竞争对手。三星和美光双向挤压，导致其市场份额缩水。”

Hwang进一步分析：“需要从两个角度看待这一现象。第一，在各家厂商中，SK海力士HBM出货量与营收占比最高，因此HBM均价下跌对其冲击更大。第二，SK海力士比竞争对手更早签订长期供货协议（LTA）。长期合约设定价格上下限，早期在存储涨价周期敲定的合约固定价格，低于当前市场价位。”

随着搭载英伟达Vera Rubin、AMD Instinct MI455X GPU的服务器机架陆续出货，HBM4出货量自2026年第三季度开始持续攀升。产品结构随之调整，HBM价格的跌势将会收窄。

DRAM市场持续景气，行业竞争进一步加剧。研究副总裁Neil Shah谈及市场竞争格局时称：“根据我们测算，自2025年第二季度至今，美光DRAM营收增长至原先五倍，有望很快超越SK海力士升至行业第二。美光以往态度偏保守低调，但当前竞争白热化，胜负关键在于谁拥有充足产能、不错失市场红利，以及长期供货协议的签订情况。”

2026年第二季度还有两家厂商增速突出：长鑫存储营收同比大涨716%，南亚科技同比增长690%。受益于国内通用DRAM强劲需求与产能持续扩张，长鑫存储成为全球增速最快的DRAM供应商。南亚科技则依托DDR/LPDDR4/5供需放量实现增长。

Shah补充道：“2026年下半年一大看点在于，长鑫存储能否借助近期IPO，推进HBM、LPDDR6产能扩张。如果长鑫能够扩充产能、完善技术能力，从PC市场起步，逐步开拓一线国际客户，满足海内外需求，其市场份额将迎来大幅增长，一年之后行业格局或将大不一样。问题不在于长鑫能否跻身存储三巨头之列，而在于何时实现。”