同比暴涨301% 群联电子连续七个季度创营收新高

近日，全球NAND主控与AI存储解决方案领军企业群联电子披露2026年第二季度及上半年完整营运业绩，财报数据创下公司成立以来历史峰值。受益于全球AI产业从前期模型大规模训练，全面转向常态化推理落地的产业周期红利，公司实现连续七个季度营收创新高。

根据群联电子官方公告，2026年6月公司合并营收达到约52.69亿元人民币，同比暴涨301%。2026年第一季度单季营收约为86.85亿元人民币，同比增幅196%。

公司本轮业绩爆发的核心驱动力来自AI推理市场爆发式扩容。群联电子董事长兼总经理潘健成在此前产业沟通会中明确表示，当前全球AI产业发展阶段已经发生根本性切换，过去两年行业重心集中在大模型预训练，算力需求高度依赖GPU与HBM等高成本内存；而2026年市场核心需求转向云端大规模推理、边缘本地AI部署、AIPC终端落地三大场景，海量持续运行的推理任务催生海量低成本高速存储需求，NAND闪存从传统数据存储载体升级为AI推理加速核心硬件，行业需求结构彻底重构。

机构数据显示，2026年第二季度全球企业级SSD对应的NAND闪存合约价格环比大涨70%至75%，创下近五年最大单季涨幅，本轮涨价驱动几乎全部来自AI推理服务器、云服务商数据中心订单，对传统消费级存储需求贡献不足两成，存储行业B端市场正式成为增长主引擎。作为全球头部NAND控制芯片厂商，群联手握完整主控、企业级SSD、AI加速模组全产品线，深度绑定全球云厂商、服务器ODM、PC头部品牌客户，充分承接AI推理带来的存储增量订单。

产品结构优化进一步放大业绩增长弹性。公司自2025年起主动收缩低毛利消费级存储模组业务，将产能、晶圆资源全面倾斜AI企业级解决方案、工业存储、嵌入式高端产品线，目前消费业务营收占比已压缩至5%-6%，高附加值AI相关模组营收占比在第一季度已达到38%，第二季度占比持续攀升，直接带动整体毛利率维持高位区间。自研aiDAPTIV™技术成为核心竞争壁垒，该技术可将NAND闪存作为AI缓存延伸，大幅降低推理场景对高价DRAM、HBM的依赖，在同等硬件条件下最高提升AI推理速度102倍，减少67%内存占用，帮助企业降低53%本地AI部署成本，相关方案已完成全球主流PC品牌验证，AIPC配套SSD订单持续放量。

供给端持续紧张的市场格局，持续巩固群联盈利优势。当前全球NAND原厂扩产节奏保守，新增产能释放速度跟不上AI存储年均超20%的需求增速，行业供需缺口长期存在，闪存价格维持上行通道。群联在行业低谷期提前锁定长期低价晶圆采购合约，原材料成本显著低于同业，在产品涨价周期中形成双重利润优势。客户端订单饱满，现有产能基本零库存，海外云服务商、欧美本地AI基建厂商持续追加长期订单，公司不得不通过预付货款机制调配产能，保障核心客户供货稳定。

产业端布局持续加码，夯实中长期增长基础。在2026台北电脑展上，群联正式对外宣布转型“AI赋能者”战略，跳出传统存储芯片厂商定位，打造覆盖AI数据中心、边缘推理、AIPC的完整解决方案生态，同步加大研发投入，全年研发预算上调至7至8亿美元，持续迭代AI加速主控、混合存储架构产品。

对于下半年行业走势，群联电子保持乐观判断。随着新一代AI服务器芯片批量出货，全球云厂商推理集群扩建进入高峰期，叠加下半年AIPC新品集中上市，NAND闪存缺货态势或将进一步加剧，存储产品价格有望维持高位。机构同步上调群联全年盈利预期，看好AI推理需求持续释放带动公司营收、利润再创新高，高毛利AI模组占比提升将持续优化盈利结构，全年业绩增长具备充足支撑。