长协锁定涨价上限，服务器DRAM涨幅回落

TrendForce最新存储价格调研显示，多家存储厂商已在2026年第二季度报价中提前计入预期涨价幅度。与此同时，多家美国云服务商（CSP）签订了多年长期供货协议（LTA），协议条款约束厂商不得对这类客户随意抬价。TrendForce预测2026年第三季度服务器DRAM合约价环比上涨13%~18%。但当前市场供给仍存在缺口，存储厂商或在本季度剩余时段持续上调报价。

TrendForce表示，服务器CPU供货紧张拖累整机组装进度，美国云服务商的DRAM库存于二季度逐步累积。2026年下半年至2027年，CPU供应将逐步改善，服务器产能随之提升，业内已预判2027年服务器DRAM将出现供给短缺。在此背景下，云服务商持续加大备货力度，提前应对后续需求。

二季度下旬，头部存储厂商已向客户释放2027年初步供货规划。TrendForce初步测算，全年寄存器型内存（RDIMM）总比特供给量同比仅增长15%~20%，大幅低于服务器CPU出货量预期增速。

因此，即便部分采购方已锁定2026年下半年充足货源，仍有强烈意愿主动备货，应对2027年预期紧缺的供给格局。

由于部分云服务商已签订长期供货协议，TrendForce判断：自2026年三季度起，服务器DRAM涨价主力将变为无长协客户，以及长协客户额外采购的增量货源。整体来看，2026年下半年至2027年下半年，服务器DRAM合约价或将维持逐季上涨态势，但涨价幅度大概率逐步放缓。

服务器内存模组容量结构的变化，也体现出客户一边控制采购成本、一边匹配CPU供货节奏的采购策略。2026年上半年起，各大云服务商与整机代工厂逐步调整RDIMM配置，部分设备从96GB、128GB大容量模组切换至32GB、64GB规格。

TrendForce预计，从三季度开始，厂商出货结构的这一转变将愈发明显：低容量模组出货量环比回升，其在总比特出货量中的占比下滑趋势将得到缓解。

TrendForc此前存储价格调研显示，在PC DRAM市场，整机厂商（PCOEM）仍会通过补库维持采购规模。但上游元器件成本上涨逐步传导至终端，笔记本零售价将全面上调，全年整机出货量或将承压。存储厂商将按既定计划向PC整机厂、模组厂交付2026年约定供货量，但厂商持续将产能转向服务器领域，PC端DRAM供给量被持续压缩。

手机低功耗内存（LPDRAM）市场，为对冲LPDRAM持续走高的成本，手机品牌计划在三季度上调终端售价，但涨价会抑制手机销量。消费需求疲软之下，各大手机品牌生产规划与采购节奏趋于保守，或将进一步削弱LPDRAM需求。即便如此，厂商产能优先供给AI相关产品，LPDRAM供给持续偏紧，合约价格仍具备上行空间。

在Graphics DRAM市场，英伟达RTX PRO 6000 Blackwell并未带动GDDR7显存出现预期中的大规模需求；笔记本出货低迷也拖累GDDR6、GDDR7需求。存储厂商灵活调配产能至其他主流产品线，图形显存供给持续受限，GDDR6/GDDR7价格跟随整体DRAM行情同步上涨。

在消费类DRAM市场， 电视、机顶盒等传统消费电子DRAM需求持续低迷；与之相对，车载存储、服务器固态硬盘、网络设备等细分赛道需求表现稳健。头部存储厂商加速退出消费DRAM赛道，订单持续转移至其他供应商，托底行业基础需求，未出现需求大幅下滑。除此之外，头部存储厂主动控产减产，同时台厂DDR4扩产产能无法完全弥补供给收缩，多重因素支撑DRAM合约价延续上涨趋势。