存储涨价终于要停了？手机、PC承受能力已到极限

TrendForce 最新发布的内存价格调查显示，2026 年第三季度 DRAM 市场供应将依然非常紧张。然而，消费应用需求疲软以及基数扩大预计将使合同价格环比涨幅放缓至13%–18%。

NAND闪存的需求仍将主要由人工智能推理和大规模数据中心部署驱动。然而，由于合约价格已处于历史高位，且消费者需求放缓，消费者的价格容忍度已达极限。因此，预计NAND闪存合约价格环比将上涨10%至15%，增速明显低于前几个季度。

在PC DRAM市场，PC OEM厂商将继续通过补充库存来支持采购活动。然而，随着高成本组件逐步退出笔记本电脑库存，预计笔记本电脑零售价格将全面上涨，这将对全年出货量造成压力。

内存供应商将继续按约定向 PC OEM 和模块制造商交付 2026 年的内存数量，但持续向服务器应用重新分配产能正在减少 PC DRAM 的供应量。

对于服务器 DRAM 而言，基于 x86 CPU 和 RDIMM 内存配置的通用服务器凭借其强大的多任务处理能力，仍然是 Agentic AI 工作负载的主要内存平台。

随着CPU供应持续改善，预计到2027年服务器出货量将保持强劲增长，这将支撑RDIMM内存的持续消耗，并促进2026年下半年的库存增长。虽然服务器DRAM内存第三季度仍将供不应求，但由于部分采购受长期供应协议（LTA）的约束，价格涨幅预计将会放缓。

智能手机厂商预计将在第三季度提高零售价格，以抵消持续高企的LPDRAM成本，但价格上涨可能会对手机销量造成压力。面对疲软的消费者需求，智能手机品牌在生产计划和采购方面变得越来越保守，这可能会进一步降低对LPDRAM的需求。

尽管如此，供应商在分配产能时仍然优先考虑人工智能相关应用，导致 LPDRAM 供应紧张，并支撑了合同价格的进一步上涨。

在图形DRAM领域，NVIDIA的RTX PRO 6000 Blackwell并未像预期那样引发GDDR7的需求激增，而笔记本电脑出货量的疲软也降低了对GDDR6和GDDR7的需求。内存供应商也一直在灵活地将产能重新分配给其他主流产品，这使得图形DRAM的供应仍然紧张，并导致GDDR6/7的价格随着DRAM整体价格的上涨趋势而上涨。

用于电视、机顶盒和其他传统消费电子产品的消费级DRAM需求依然疲软。相反，包括汽车、服务器固态硬盘和网络设备在内的利基应用领域则继续表现相对良好。与此同时，主要供应商加速退出消费级DRAM市场引发的订单转移仍在持续，阻止了潜在需求出现任何实质性下降。

此外，由于领先的内存制造商采取严格的减产措施，以及中国台湾供应商的DDR4产能扩张无法完全抵消供应减少，预计合约价格将继续上涨。

在客户端 SSD 市场，PC OEM 厂商在今年上半年积极囤积库存，而终端市场需求目前主要由商用笔记本电脑型号支撑。OEM厂商库存居高不下，显著降低了买家接受新一轮价格上涨的意愿，迫使供应商对客户固态硬盘采取更为灵活的定价策略，以维持出货势头。这导致谈判旷日持久，预计这将抑制合同价格的上涨。

在企业级固态硬盘领域，CPU供应短缺限制了系统出货量，促使买家随着供应商扩大企业级固态硬盘的生产而逐步建立库存。

在供应方面，由于英伟达 Vera Rubin 平台的逐步推广以及消费者需求的疲软，NAND 闪存厂商正将更多产能分配给企业级固态硬盘。然而，内部 DRAM 的短缺仍然制约着小容量、高性能企业级固态硬盘的供应，导致整体价格持续上涨。

大多数智能手机品牌在 2026 年上半年完成了大部分新产品制造和零部件采购。下半年，只有旗舰机型才会继续产生对 UFS 4.0 升级的显著需求，而中端和入门级智能手机的采购活动仍然低迷。

随着整体需求疲软，此前供应严重受限的eMMC和UFS产品在第三季度供应相对更加充足。OEM厂商承担更高成本的意愿降低，以及终端市场需求疲软，削弱了供应商的定价权，导致eMMC和UFS合约价格涨幅较为温和。

在NAND闪存晶圆市场，包括U盘和存储卡在内的零售存储产品需求依然疲软。由于上游成本高昂，无法完全转嫁到终端市场，模块制造商也维持着较低的采购水平。

存储器供应商继续优先将产能分配给利润率更高的AI和服务器产品，限制了投放市场的晶圆数量。然而，晶圆需求已大幅疲软，预计第三季度合同价格涨幅将大幅放缓。