英伟达800V直流机柜预计2026年三季度出货

TrendForce关于AI服务器供电架构的最新研究报告指出，英伟达一直在自研专属800伏高压直流供电机柜。这套供电平台预计2026年第三季度可向客户交付，针对采用Vera Rubin整机平台的客户，800伏机柜仅作为选配方案，并非标准标配。

TrendForce分析，结合当下单机柜功耗需求来看，800伏供电机柜的搭载比例将在2027下半年Rubin Ultra平台问世后逐步提升，并有望在2028年实现大规模普及。

英伟达现行VR200机柜功耗约225千瓦，上一代GB300机型机柜功耗仅150千瓦左右。即便功耗有所上涨，现有功耗水平仍在传统机柜内置电源模块（PSU）的承载范围内。

但产品迭代至Rubin Ultra平台后，供电架构将迎来重大变革：单机柜功耗预计飙升至660千瓦，下一代风冷机型机柜功耗甚至将达到1.2至1.3兆瓦。TrendForce测算，单台800伏供电机柜可支撑1至2套Rubin Ultra算力机柜，实际配比取决于客户的供电冗余设计需求。供应链消息还透露，英伟达同步在研发其他供电架构方案，为客户整机部署提供更高灵活度。

云厂商数据中心落地进度，受制于电网配套与电力基建资源

各大云厂商、数据中心建设方持续大手笔布局AI算力基建，北美多处吉瓦级算力园区计划在2026年底前投产。但实际落地进度受多重供应链条件约束：内存、CPU等核心服务器零部件持续紧缺，同时本地电网能否承接暴涨的用电需求也是关键变量。

TrendForce表示，美国多数电力市场发电装机容量足以覆盖已获批的数据中心项目，核心瓶颈集中在电力输电环节，PJM互联电网覆盖区域的矛盾尤为突出，该区域电网并网审批标准更为严苛。如今新建数据中心的并网排队周期最长已超五年。

为此，PJM互联电网及多家区域输电机构正联合美国联邦政府，简化大型数据中心项目的电网并网审批流程、缩短办理周期。

核心电力设备漫长交付周期进一步增加项目不确定性。2025年年中数据显示，大型电力变压器平均交付周期拉长至2.5年；345千伏至765千伏高压变压器交付周期高达4至5年，相较2020年几乎翻倍，成套开关设备同样面临供货紧张问题。

在此背景下，TrendForce认为行业需持续跟踪电力核心设备及配套基建厂商的扩产、交付进度，一旦供货延期，数据中心整体建设投产计划都将被迫延后。

NVIDIA GB/Rubin整柜式方案需求旺盛

根据TrendForce AI产业研究，北美五大云端服务供应商(CSP)为扩大AI训练和推理应用部署，2026年对整柜式(rack-scale)AI Server的采购意愿明显提高，不仅有望占据全球60%以上的NVIDIA GB/VR需求量，也将同步带动五大厂商总AI训练算力年增逾56%、总AI推理算力年成长高达122%左右。

TrendForce预估，2026年AI Server出货将年增28%以上，且仍以高端AI训练机种为主力，占比约55%。不过中长期内将改由AI推理机种主导，主因在于CSP将积极推展AI应用，以加速实现AI云端服务商用化。此外，像是NVIDIA也将拓展更多AI推理方案或使用情境，包括推动今年主力AI Server方案GB/VR系统除AI训练用途外，也特别强调该方案可支援AI推理相关工作负载。

据TrendForce估计，2026年Google（谷歌）、Amazon（亚马逊）、Microsoft（微软）、Meta及Oracle（甲骨文）的合计资本支出将逾7,700亿美元，年增近87%。分析北美五大CSP购置NVIDIA GB/VR系列获得的运算能力，针对AI训练部分，若以FP16/BF16为估算基础，2025年五大厂商的总算力已超过9 ExaFLOPS，2026年预计将成长56%以上。