三星闪存，涨价100%

据报道，三星电子在今年第一季度将NAND闪存的供应价格上调了100%以上，这一涨幅远超市场此前预期。此次调价是由于AI普及导致基于NAND的存储设备需求激增，而供应却未能大幅增加所致。业内预计，存储器 “缺货涨价” 的现象和价格上涨趋势将持续一段时间。

据悉，三星电子已于去年底与主要客户完成了供应合同的签订，并从1月起开始执行新价格。继DRAM价格最高上调近70%之后，NAND的涨幅也大幅扩大。NAND价格上涨并非一日之寒。去年底存储器供应短缺正式显现，NAND市场也受到了波及。据市场调研机构 TrendForce数据显示，去年第四季度NAND价格环比上涨了33%至38%。虽然当时预测今年第一季度也会有类似幅度的上涨，但实际供应价格却超出了这一预期。

NAND价格翻倍的并非只有三星电子一家。SK海力士也被观察到有类似幅度的调涨。这两家公司在NAND市场占有率分别位居全球第一和第二。海外证券机构此前也透露，市场占有率第五的闪迪计划在新年将NAND价格上调 100%。

业内相关人士表示：“与DRAM一样，NAND制造商也在接连加入涨价行列，事实上，整个NAND市场的价格上涨已不可避免。”

NAND价格暴涨的原因在于供需失衡，需求在持续增加，而供应却出现短缺。随着AI基础设施投资的扩大，以企业级固态硬盘（eSSD）为中心的需求大幅增长。此外，高性能、大容量存储设备在移动设备和PC端的搭载率也在不断提高，这得益于终端设备进行AI运算的 “端侧AI” 热潮。

TrendForce此前表示，第一季因预期笔电出货季减，且部分中低端机种出现SSD容量降级以压低BOM Cost情形，影响Client SSD需求。然而，因原厂追求利润最大化，Client SSD供给受Data Center（数据中心） SSD排挤，以高性价比的大容量QLC产品供应最紧，预估第一季Client SSD合约价仍将季增至少40%，涨幅为各类NANDFlash产品之最。由于北美CSP业者加码AI基础建设，2026年全球Server市场将迎来成长高峰，带动Enterprise SSD需求，预期将成为NANDFlash最大应用。然供应商因产能有限，采取获利优先与控制出货策略，供给紧缩格局深化，推升Enterprise SSD价格。

作为对比，供应方面则受到限制。过去一年，NAND闪存不仅没有大规模的扩产，而且由于制程转换等原因，供应量并未大幅增加。三星电子在NAND投资方面也持保守态度。主流观点认为，虽然尚未达到减产的程度，但其出货量的扩大是有限的。预计NAND价格在第二季度仍将继续上涨。有消息称，三星电子正在与客户协商第二季度的NAND供应价格上调事宜。

韩媒此前从市场调研机构Omdia获得的数据显示，三星电子今年的NAND晶圆产量将从去年的490万片微降至468万片。这一产量甚至低于去年因2024年NAND盈利能力急剧恶化而实施减产时的水平。SK海力士的NAND产量预计也将沿循类似轨迹，从去年的约190万片降至今年的170万片。

由于NAND业务的盈利能力长期恶化，两家公司此前不得不专注于价格防御，而当前的存储超级周期正是它们尽可能实现利润最大化的良机。一位半导体行业官员表示：“三星电子和SK海力士的减产究竟是出于主观意愿还是产线转换导致的自然结果尚不明朗，但无论哪种情况，今年减产带来的收益都将是最大的。”

DRAM和NAND等存储器价格上涨对整个市场造成了不小的冲击。首先，AI基础设施的建设成本正在大幅上升，甚至有言论称AI普及的瓶颈在于存储。智能手机、PC等搭载存储器的各类终端设备价格上涨也在所难免。业内人士表示：“不仅是AI数据中心，智能手机和PC制造商也计划因存储器价格上涨而提高最终产品的售价。由于无法立即大幅增加存储器供应量，这种趋势预计将持续一段时间。”