澜起科技：DDR5渗透率将进一步提升

近日，澜起科技公布投资者关系活动记录表，其中表示，从目前行业情况来看，第四季度内存接口芯片整体需求较好，DDR5渗透率将进一步提升。

澜起是一家国际领先的数据处理及互连芯片设计公司，致力于为云计算和 人工智能领域提供高性能、低功耗的芯片解决方案，目前公司拥有两大产品线， 互连类芯片产品线和津逮服务器平台产品线。

在服务器上，公司的产品组合越来越丰富，可提供的产品包括内存接口芯片（包括 RCD 及高带宽内存接口芯片 MRCD/MDB) 、内存模组配套芯片（SPD/TS/PMIC）、PCIe Retimer、MXC 芯片、可编程时钟发生器芯片、津逮CPU、数据保护和可信计算加速芯片等，应 用领域越来越广泛，在单台服务器里，产品价值量也有大幅提升。

根据公司已披露信息，2024年第二季度，三款高性能运力芯片（PCIe Retimer、MRCD/MDB、CKD芯片）销售收入合计约1.3亿元；2024年第三季度，这三款新产品销售收入环比小幅增长。因此，可以粗略推算出，三款高性能运力芯片在2024年第三季度占互连类芯片产品线销售收入的比例在10%~20%区间。

澜起科技在回答PCIe Retimer 芯片将在未来几年为公司贡献新的业绩增长点时表示，增长因素主要包括以下三个方面：

1、AI 服务器需求增加。一台典型的配置 8 块 GPU 的主流 AI 服务器需要 8 至 16 颗 PCIe Retimer 芯片。未来，PCIe Retimer 芯片的市场空间将随着 AI 服务 器需求量的增加而扩大。

2、市场份额提升。由于澜起自研该产品核心底层技术 SerDes IP，因此在产 品时延、信道适应能力等方面具有竞争优势，澜起的 PCIe Retimer 芯片正在获 得越来越多客户及下游用户的认可。

3、PCIe 协议持续迭代。PCIe Retimer 芯片是未来数据中心领域重要的互连 芯片，可用于 CPU 与 GPU、NVMe SSD、Riser 卡等典型高速外设的互连。目前 行业相关生态正在由 PCIe 4.0 向 PCIe 5.0 迁移，未来还将进一步发展到 PCIe 6.0 及 PCIe 7.0，PCIe 协议每次迭代将带来数据传输速率翻倍，PCIe Retimer 芯片的 作用是提升信号完整性，增加高速信号的有效传输距离，因此未来需要用到 PCIe Retimer 芯片的场景会越来越多。

对于新的互连技术 UA link 上，澜起科技表示公司密切关注高速互连芯片领域的新技术及产业趋势，将结合公司战略布 局及产品规划，探索潜在市场机会。公司目前是 Ultra Accelerator Link Consortium （UA Link 联盟）的 Contributor Members 之一。

MRDIMM 未来将持续迭代升级，第一子代 MRDIMM 支持 8800MT/S 速 率，目前正在定义的第二子代 MRDIMM 的数据传输速率预计为 12800MT/s，预 计在 DDR5 世代还会有第三子代更高速率的产品。

业内分析认为：由于第二子代 MRDIMM 的数据传输速率达到 12800MT/s， 与同时期 RDIMM 数据传输速率差距进一步拉大，在高性能计算、AI 计算等对 内存带宽有较大需求的工作负载下，将大幅提升系统性能，有望成为 AI 服务器 系统主内存的优选方案；同时，行业内将有更多的服务器 CPU 平台支持第二子 代 MRDIMM，有利于 MRDIMM 生态的进一步完善。这些因素将共同推动第二 子代 MRDIMM 渗透率的提升。

2024 年前三季度，澜起科技研发投入 5.52 亿元，同比提升 13.42%，占营业收入比例为 21.48%。随着公司业务的发展，公司研发费用将保持合理增长。每个研发项目的特点、技术储备和所处研发阶段都会有一定的差异，公司会结合不同 研发项目需要来安排相应的研发投入。

澜起科技披露投资者关系活动记录表显示，公司表示AI推理的发展将推动其相关产品的应用，其中，MRCD/MDB芯片、MXC芯片、CKD芯片等行业需求都将受益于AI推理应用的发展。

此外，DDR5内存接口芯片出货量于2024年第三季度超过DDR4内存接口芯片，预计DDR5内存接口芯片出货占比将在第四季度进一步增加。在高速互连芯片领域，公司表示PCIe Retimer芯片将在未来几年为公司贡献新的业绩增长点，增长因素包括AI服务器需求增加、市场份额提升和PCIe协议持续迭代。最后，澜起科技正在研发时钟缓冲芯片，预计全球时钟芯片2027年市场规模可达30.2亿美元。

2024 年 10 月 31 日，澜起科技股份有限公司发布《2024 年第三季度报告》。2024 年前三个季度营收 25.71 亿，同比增长 68.56%；净利润 9.78 亿，同比增长 318.42%。其中：互连类芯片产品线销售收入约为 23.77 亿元，较上年同期增长 59.37%，津逮服务器平台产品线销售收入约为 1.85 亿元，较上年同期增长 565.34%。