旺宏逐步关停ROM业务，转向AI存储

据报道，任天堂Switch、Switch 2游戏卡带的核心ROM芯片供应商之一旺宏电子，正逐步关停ROM业务，转而生产面向数据中心的NOR、NAND闪存芯片。存储芯片价格本就持续走高，旺宏的这一变动，可能迫使任天堂上调游戏卡带售价、推出更多游戏密钥卡，或是进一步主推数字版游戏。

MST Financial的David Gibson在社交平台发文：“任天堂主要存储芯片厂商即将退出Switch相关业务。为Switch 1和Switch 2游戏卡带提供ROM芯片的旺宏电子，正在逐步退出这块业务。不再推出全新ROM产品，今年第三季度将是它单独披露ROM业务营收的最后一个季度。”

他提到，旺宏今年Q3的ROM业务营收占比已经下滑至5%，去年同期占比为26%。Gibson还表示，旺宏378亿新台币的资本开支将全部投向NOR和NAND闪存，不再投入ROM，公司把产能转向满足AI市场需求。

这一消息也在台媒的报道中得到了印证。此前旺宏董事长吴敏求在财报会议上透露，“数据中心领域的NOR闪存需求十分旺盛，客户不断向我们追单，希望我们提供更多面向数据中心的NOR闪存方案。”他表示，旺宏的NOR闪存业务将聚焦高价值市场，包括太空通信、汽车、工业以及医疗设备。与此同时，吴敏求确认，旺宏正在逐步退出ROM芯片生产。这类ROM芯片用于任天堂Switch游戏主机卡带。

随着三星电子等主要供应商退出后，过去一年旺宏电子eMMC NAND业务规模增长数倍，并且看好明年新款3D NAND芯片的增长潜力。吴敏求表示：“这次产能调配，并不是因为NOR闪存需求走弱。我们是把产能投向NAND这条高增长赛道，以此支撑旺宏长期发展。”

同时，旺宏电子还在积极扩产，第一阶段220亿新台币资本开支，对应的新增产能预计明年下半年开始投产。而另一笔158亿新台币的扩产投资，受制造设备交付延迟影响，产能要到2028年才能释放。新增产能将用于生产嵌入式多媒体卡（eMMC）所用NAND闪存以及3D NAND芯片。

旺宏电子关停ROM业务之后，任天堂下一步该如何走？Gibson的看法是任天堂可以通过更多游戏密钥卡、纯数字版销售提升数字业务利润。但旺宏并非任天堂唯一的ROM芯片供应商，因此 “实体卡带大概率还会存续一段时间”。他还提到，数字业务利润率一直在缓慢提升，受重磅实体游戏发售影响，各季度数据会有所波动。

罗姆集团旗下的罗姆半导体、蓝碧石半导体仍在向任天堂供应ROM芯片，所以任天堂短期内不太可能像索尼、微软近期规划那样，全面转向纯数字模式。但供应商减少一家之后，任天堂或将上调实体游戏卡带的价格。

不过，这件事里，除玩家之外受冲击最大的，可能是无晶圆厂芯片设计商MegaChips。任天堂并不直接向旺宏采购ROM芯片：由MegaChips按照任天堂需求设计ROM芯片，自身没有制造能力，再委托旺宏代工生产。MegaChips 2022年财报显示，任天堂业务占其营收的87.8%，旺宏占其代工采购额的67.8%。当年财报也提示：如果旺宏停止ROM芯片代工，“MegaChips的经营业绩可能受到冲击”。当时文件还表示，该风险暂未显现；而现在，这个风险已经落地。目前外界尚不清楚MegaChips有没有对应的备选方案。不过旺宏和MegaChips大概率已经提前沟通停产计划，给了MegaChips一定时间另寻代工厂。