SK海力士敲定十余份长协，锁定五年存储供货

SK海力士表示，各大科技企业持续加码人工智能领域投入，存储器芯片需求将延续至2027年。目前已有十余家客户签订约五年期长期供货协议（LTA），市场对于半导体行业热潮过后需求下行的担忧得到缓解。

SK海力士集团中心总裁Song Hyun-jong在2026年第二季度业绩电话会上称：“我们已与十余家核心客户完成长期供货协议谈判，同时还在和其他头部客户推进后续洽谈。”

长期供货协议是多年期特定产品供货合约，合作时长根据客户、产品品类有所区分，普遍为五年左右。这类协议能够削弱短期市场波动带来的经营不确定性，提升企业长期经营稳定性，同时为客户提供稳定的存储器供货保障。

现阶段，高带宽内存（HBM）与AI服务器配套存储器的需求持续供不应求。尽管各大存储厂商都在新建产线，但无尘厂房建成并实现大规模量产往往需要数年时间，短期供给紧张的局面难以缓解。依托长期供货协议，SK海力士能够贴合客户技术路线图同步研发下一代存储产品，深化与英伟达等核心AI客户的战略合作。

7月25日，SK集团对外公布合作规划，将与英伟达及其他科技巨头开展长期先进存储产品供货合作，未来五年合作订单规模达7500亿美元。公司并未披露长期协议覆盖整体产品营收的占比，称会结合市场行情与客户需求，维持合理的长协签约规模。

SK海力士表示，协议条款设置了灵活调价机制，伴随市场行情变化，企业可承接新增订单、进一步提升营收。合约同时约定客户长期采购量承诺，并配套保证金等金融保障条款，保障合约落地，也让客户长期存储需求的预判更清晰、可靠。企业将依据签约客户的需求预期，分阶段扩充产能、落地厂房投资，以此严控资本开支、提升投资回报效率。

SK海力士还提前推进清州M15X全新晶圆厂的投产进度，更快补齐供货产能；龙仁首座晶圆厂无尘车间将于2027年初投产，公司同步提前布局投入，保障投产后产能快速爬坡。

除此之外，SK海力士还有多项长期投资规划，包括清州P&T7先进封测工厂、全新M17闪存（NAND）生产基地，以及光州半导体产业集群。2026年企业资本支出预计达到40万亿韩元以上。

Song Hyun-jong表示：“当前所有扩产动作均以客户实际需求为依据，我们会灵活调整产能投放节奏，长期投资规划直接造成产能过剩的可能性很低。”

崔泰源此前也发表过类似观点，他预判短期芯片价格很难回落，明年AI芯片需求或将暴涨60%至100%，但头部厂商的产能增量微乎其微。AI相关需求已占据半导体整体市场过半份额，整体行业需求涨幅至少可达50%至60%。

崔泰源预计明年芯片供给短缺问题将进一步加剧。他说道：“明年没有哪家企业会大规模扩产，行业供需形势严峻，甚至可以说一片混乱。各方都在向我们提出诉求、施压，韩国政府后续也大概率会承受来自海外各方的压力。这也是为什么我们除了在湖南地区布局产线，同时也要考虑赴美建厂，条件允许就必须落地。我们需要兼顾各类贸易摩擦与行业难题，因此正在评估海外建厂方案。”崔泰源会长表示：“目前团队正在全球筛选建厂选址，摸排全球所有可行地块，对比各地建厂条件、建设速度与产能规模，择优快速落地新建工厂。”