三星、SK海力士DRAM报价又涨70%

过去一个月，韩国京畿道板桥区域的希尔顿逸林、九树等商务酒店出现显著客流变化。亚马逊、谷歌、苹果、戴尔等科技企业的总部采购负责人陆续在此长租入住，据酒店登记信息及行业观察，这些采购高管每日往返于车程 30 至 40 分钟的三星电子半导体（DS）部门及 SK 海力士总部，相关商务洽谈活动频繁。

据接近 SK 海力士的行业人士披露，上述科技企业的核心诉求为签订期限 2 至 3 年的 DRAM 长期供货协议，以保障其 AI 服务器、数据中心等业务的存储芯片稳定供应，部分企业表示可接受合理溢价。而三星电子与 SK 海力士作为全球 DRAM 市场主要供应商，暂未同意长期合约条款，坚持采用按季度签约的合作模式。

1 月 5 日，韩媒报道显示，三星电子与 SK 海力士已向服务器、个人电脑（PC）及智能手机领域的 DRAM 客户提出涨价方案，计划将 2026 年第一季度报价较 2025 年第四季度上调 60%-70%。公开数据显示，两家企业合计占据全球近 70% 的 DRAM 产能，其价格调整对行业市场具有显著影响。

从行业周期来看，此次价格变动源于存储芯片市场的结构性供需调整。TrendForce 集邦咨询数据显示，2025 年第三季度 DRAM 产业营收季增 30.9%，达到 414 亿美元，为阶段性高点。需求端方面，AI 产业发展成为核心驱动力，公开技术参数显示，单台 AI 服务器的 DRAM 需求量约为普通服务器的 8 倍。随着 OpenAI 相关项目推进，头部科技企业对 DRAM 晶圆的月度锁定量已达到全球产量的 40%；谷歌、微软等企业持续拓展推理型 AI 服务，博通在 ASIC 芯片开发过程中不断追加 HBM3E 订单，共同推动 DRAM 需求增长。

供应端层面，三星电子、SK 海力士均调整了产能分配策略，将生产资源向 HBM3E、DDR5 等高端存储产品倾斜，部分前代产品生产线已停止运营。TrendForce 数据显示，2025 年第一季度 SK 海力士凭借 HBM3E 产品的市场表现，以 36.7% 的市场份额超越三星电子，成为全球 DRAM 市场占有率第一的企业。产能结构调整直接导致通用服务器 DRAM 的生产规模收缩，而新建晶圆厂存在明显的周期限制：三星电子平泽五厂计划 2028 年实现量产，SK 海力士龙仁工厂最快投产时间为 2027 年，短期内难以形成有效产能补充。SK 海力士官方曾公开表示，当前 DRAM 库存处于历史低位。

对于此次涨价方案，下游企业的接受度受到行业关注。DRAMeXchange 的调研结果显示，大型科技企业普遍将 AI 基础设施投入列为战略级支出，对存储芯片的稳定供应需求优先级高于短期成本控制。该机构已将 2026 年第一季度服务器用 DRAM 固定交易价格的涨幅预期上调至 60% 至 65%，同时预测 2026 年 AI 与服务器相关应用对 DRAM 的需求将占全球总产能的 66%。戴尔相关采购负责人在行业交流中表示，保障供货稳定性是当前存储采购工作的核心目标。

此次 DRAM 价格调整已对相关产业链产生传导效应。消费电子领域中，部分 PC、智能手机厂商因存储成本上升，已启动产品定价评估，有消息显示部分中低端机型计划在今年第二季度调整售价。从技术层面来看，HBM3E 产品的生产良率目前不足 40%，新一代 HBM4 产品的研发仍需持续投入，这使得头部存储企业在产能调配中持续向高端产品倾斜。三星电子近期曾披露，正在对 HBM3E 产品设计进行优化，短期内其供给规模将保持相对稳定。

全球 DRAM 市场格局方面，三星电子与 SK 海力士在高端存储领域占据主导地位，两者合计占据全球 HBM 产能的 90% 以上。美光科技虽在扩大 HBM3E 产品出货量，但根据 2025 年第四季度数据，其市场份额为 22.4%，尚未形成对双寡头格局的实质性冲击。按季度签约的合作模式，已成为当前头部存储企业的主流选择，这一模式可使供应商根据市场供需变化调整定价策略，同时维系与核心客户的合作关系。

面对当前市场形势，下游企业已启动应对措施。部分科技企业开始拓展供应商体系，与美光科技、长江存储等厂商加强合作，以分散供应风险；另有企业加大技术研发投入，推进 “以存代算” 相关技术落地，试图通过算法优化降低单位算力的 DRAM 需求。行业分析指出，这些应对措施的成效需要一定周期才能显现，在 2027 年前的产能调整空窗期内，全球 DRAM 市场的定价主导权仍将由头部存储企业掌握。

业内普遍认为，此次 DRAM 市场的供需博弈与价格调整，本质是科技产业转型过程中资源配置的阶段性表现。随着存储芯片在 AI、数据中心等领域的应用场景不断拓展，其产业地位已从传统消费电子配套部件向核心基础设施转型。市场价格波动不仅受即时供需关系影响，还与技术迭代周期、产能建设周期、产业战略布局等多重因素相关。中国电子信息产业发展研究院相关分析师表示，存储芯片市场的结构性调整将成为行业长期趋势，产业链各环节需适应这一变化进行布局。