英伟达：尚未敲定与OpenAI的1000亿美元交易

英伟达首席财务官Colette Kress周二在亚利桑那州举行的瑞银全球技术与AI大会上表示，该芯片制造商与OpenAI达成的高达1000亿美元的投资协议仍未敲定。

Kress的评论加剧了围绕这一将人工智能竞赛中两个最重要参与者联系在一起的合作伙伴关系的讨论，这也是引发对AI生态系统中循环交易日益担忧的核心所在。

这家全球市值最高的公司在9月公布了一份向OpenAI投资的意向书，根据该协议，将为这家初创公司部署至少10吉瓦的英伟达系统，这一容量足以为超过800万美国家庭供电。

“我们尚未完成最终协议，但我们正在与他们合作，”Kress在回答有关英伟达与OpenAI协议框架的问题时表示。

OpenAI是2022年底推出的ChatGPT引发的生成式AI热潮的核心初创公司，它与占据芯片制造商大部分销售额的大型云提供商一样，都是英伟达芯片的主要客户。

英伟达CEO黄仁勋曾表示，该公司到2026年的先进芯片预订量已达5000亿美元。

Kress周二表示，协议敲定后英伟达可能向OpenAI提供的芯片并未包含在这些预订量中，这将增加该数字。

“这5000亿美元不包括我们目前正在与OpenAI进行的下一部分协议中的任何工作，”她说。

英伟达股价上涨了2.6%。

过去一年，英伟达与AI初创公司达成了一系列交易，并投资了同时也是其主要客户的公司，这引发了华尔街对AI泡沫和所谓“循环交易”的担忧。

英伟达上个月宣布计划向OpenAI的竞争对手Anthropic承诺高达100亿美元的投资。Kress表示，Anthropic的交易也可能增加英伟达5000亿美元的芯片预订量。

英伟达与谷歌的芯片之战

过去两年，英伟达一直是人工智能芯片领域当之无愧的王者。其硬件几乎为全球所有主流机型、人工智能初创公司和超大规模数据中心提供动力。分析师估计，该公司控制着人工智能加速器市场约90%的份额——在未来十年最重要的行业之一中，它几乎完全垄断了市场。

如今市场正在发生明显的变化。据报道，超大规模数据中心运营商 Meta 首次考虑采用 Alphabet (GOOG) 自研的 AI 芯片，而非英伟达的芯片。而英伟达的反应则充分说明了这一威胁的真实性。这是对英伟达霸主地位的首次真正挑战。

近十年来，谷歌一直在研发自己的AI芯片——张量处理单元（TPU）。此前，这些芯片主要用于谷歌内部，为搜索、Gmail、YouTube和Gemini等应用提供支持。这些芯片在特定人工智能任务上速度更快、能效更高、价格也比英伟达的旗舰芯片更便宜。最重要的是，谷歌并不出售这些芯片，而是通过谷歌云平台出租。

这赋予了谷歌强大的优势：它既可以在价格上低于英伟达，同时还能将客户锁定在其云生态系统中。据报道，Meta公司正在探索这些芯片，这无疑是对这些芯片的极大认可。

英伟达不仅仅销售芯片，它销售的是灵活性。它的硬件可以部署在全球任何数据中心运行任何主流的AI模型、框架或操作系统环境。相比之下，谷歌的芯片在少数核心工作负载方面表现出色，但通用性远不及其他芯片。但超大规模数据中心不需要通用解决方案——他们需要更便宜的解决方案。

电力和计算成本正在爆炸式增长。人工智能数据中心正逼近物理极限。每家大型科技公司的首席财务官都在寻找降低人工智能成本的方法。如果谷歌能为 Meta 节省哪怕 10% 到 20% 的费用，就能带来数十亿美元的收益。

英伟达CEO黄仁勋几乎从不提及竞争对手。但近日他对谷歌的言论引人注目。“我们对谷歌的成功感到非常高兴……我们将继续为谷歌提供芯片。英伟达是唯一能够运行所有人工智能模型，并且适用于所有计算场景的平台，”英伟达在X平台上发布消息称。

大多数投资者忽略了一点：谷歌进入市场并不会损害英伟达的长期增长，反而会极大地促进人工智能的普及。

竞争降低了资本支出压力，减少了权力限制，扩大了能够负担得起人工智能的公司数量，推动了超大规模的创新，并为多个赢家打开了大门。英伟达并不需要90%的市场份额才能继续攀升。即使其市场份额下降到70%，该公司在未来十年内依然能够持续盈利。与此同时，谷歌的崛起验证了整个人工智能理论。这不是泡沫，而是加速发展。

而人工智能领域最大的赢家并非芯片制造商，而是那些为基础设施建设提供技术支持的公司。像戴尔 (DELL)、博通 (AVGO)、AMD (AMD)、Celestica (CLS)、甲骨文 (ORCL) 和 Palantir (PLTR) 这样的公司正在悄然构建支撑人工智能加速发展的基础设施。

这不是一个“非此即彼”的故事，而是一个“两者兼具”的故事。