半导体设备或进入需求急增的超级周期

日美欧10家大型半导体制造设备企业2025年7～9月（部分为8～10月）的财报全部出炉，整体净利润同比增长19%，达到93亿美元。利润连续6个季度增长。有观点认为半导体设备将进入需求快速增长的“超级周期”，但也有人担心AI数据中心投资过热。10家企业分别是荷兰阿斯麦控股、荷兰ASM International、美国应用材料、美国泛林集团（Lam Research）、美国KLA 、美国泰瑞达（Teradyne）、日本Tokyo Electron、日本SCREEN控股、日本爱德万测试、日本迪思科。其中8家企业营收增长，主要开展最先进半导体制造设备业务的企业业绩良好。

Tokyo Electron的社长河合利树在10月底的财报说明会上表示，2026年的全球前工序设备市场“将达历史最高”。鉴于AI服务器处理数据所必需的“高带宽存储器（HBM）”供求紧张，河合社长表示“有可能进入超级周期。”

半导体测试设备巨头爱德万测试上调了中期经营计划最终年度的下一财年（2026财年）的目标。3年间的平均营业收入最高提至9300亿日元，最大提高2750亿日元。

各家半导体设备企业对未来前景持乐观态度，与阿斯麦的市场前景好转也有很大关系。阿斯麦独家掌握了制造AI半导体所需的极紫外（EUV）光刻设备，其动向作为AI需求的先行指标受到关注。

在半导体制造设备方面，除了用于逻辑半导体的设备之外，用于内存的设备也将迎来需求。2026年全球半导体工厂的新建增加，下半年将正式开始设备交货。