HDD订单积压到两年后，QLC提前上位

为实现通用人工智能（AGI），各方竞相投资建设数据中心，其速度远远超过了我们的产能。制造商难以满足人工智能的需求，持续的DRAM短缺就是明证，内存套装的价格比几个月前翻了一番还多。现在，DigiTimes报道称，存储设备也受到了冲击，企业级硬盘的交付时间延迟了两年。

这意味着，如果一家公司想要购买大容量硬盘（近线存储的基石），由于交货周期长，它必须等待24个月。要知道人工智能领域的资金不会等人，因此超大规模数据中心运营商现在正转向基于QLC NAND闪存的固态硬盘，以避免订单积压。选择QLC而非TLC闪存，既能控制成本，又能满足冷存储所需的耐用性。

然而，囤积QLC NAND闪存反而造成了短缺，因为北美和中国的云服务提供商都在争相购买。这可能导致全球固态硬盘价格上涨，因为大多数注重性价比的型号都使用QLC闪存来降低成本。事实上，DigiTimes声称，一些NAND闪存制造商的QLC产能已经排到了2026年。

因此，鉴于目前的情况，预计到2027年初，QLC NAND的普及程度将超过TLC，这将标志着存储格局的重大转变。企业级QLC SSD将完全推动这一转变。

SanDisk（闪迪）在11月将NAND Flash闪存合约价格大幅上调50%，涨幅惊人。这一变动并非孤立事件。早在今年10月，三星电子就曾被曝出暂停DDR5合约报价，随后SK海力士、美光等DRAM原厂相继跟进，导致DRAM供应链出现严重供货中断。部分急需资源的客户被迫转向现货市场抢货，推动DDR5现货价格在一周内飙升25%。

闪迪此次合约价格的大幅上调，已对下游存储供应链造成明显冲击。包括创见（Transcend）、宜鼎（Innodisk）和宇瞻科技（Apacer Technology）在内的多家存储模组制造商，已暂停出货并重新评估产品报价。

目前，存储模组大厂创见自11月7日起已暂停报价与交付，并预计“市场有利条件将持续”。该公司董事长束崇万指出，AI正在全面推动DRAM与NAND Flash需求攀升，称此为“36年未遇的盛况”。他强调，在DRAM价格已大幅上涨之后，NAND Flash的涨势“才刚刚开始”。

宜鼎董事长简川胜近日也公开表示，人工智能应用的爆发式成长是此波存储缺货潮的主因。他认为，存储芯片价格上行趋势仍将持续，“目前还看不到尽头”。预计宜鼎集团AI相关应用产品营收占比有望挑战30%的目标。

闪迪本月初发布了最新的2026 财年第 1 财季财报，其高管在电话会议上表示，统计季度中市场对其 NAND 闪存产品的需求继续超过供应能力，而这一局面预计将持续到 2026 日历年底乃至以后。

闪迪首席执行官David Goeckeler 提到，下游合约订单正从传统的按季提交转向连续多季的长期合同，客户为寻求稳定供应正与闪迪分享对 2027 日历年全年的需求预测。

闪迪预计，在2026 日历年数据中心将首次超越移动端成为 NAND 闪存的最大需求来源，而这对 NAND 市场正带来翻天覆地的变化。

闪迪FY2026Q1 营收为 23.08 亿美元，同比增长 23%、环比增长 21%，其中数据中心收入环比增长 26%。在闪迪第一财季的出货量中，BiCS8 的比例 15%，到本财年末该节点将占据大部分容量。对于 2026 财年的第二财季，闪迪预计企业可实现约 26 亿美元（现汇率约合 185.12 亿元人民币）的收入。

内存和存储领域前所未有的短缺在很大程度上出乎意料。然而，考虑到全球富豪们在人工智能领域的雄心壮志，一夜之间价格暴涨或许是此次价格飙升中唯一令人惊讶之处。上个月，Adata董事长暗示情况只会随着时间的推移而恶化，而仅仅几周后，业界就得到了证实。

现在，所有DRAM和NAND闪存制造商都在向愿意支付高价的AI客户出售产能。这些公司原本拥有2-3个月的缓冲产能，如今却只剩下几周的储备。这使得许多企业的业绩创下年度新高——与几年前的情况相比，可谓是实现了惊人的逆转——但一如既往，最终受损的却是普通消费者，他们现在又一次陷入了电子产品短缺的困境。