美光千亿美元项目基建获批

美国纽约州州长凯茜·霍楚尔（Kathy Hochul）宣布，纽约州公共服务委员会批准了一条新的地下输电线路，将现有的Clay变电站与美光科技公司在奥农达加县拟建的半导体巨型工厂连接起来。这条两英里长的345千伏线路是美光计划在纽约州中部投资1000亿美元的关键基础设施的一部分，这是该州历史上最大的私人投资。

霍楚尔表示：“这个项目将改变纽约州中部，我们正在以应有的速度和深思熟虑迅速推进。”该项目预计将在未来20年创造逾5万个就业岗位，其中包括美光的9000个直接职位。

在这条输电线路获得批准之前，美光与纽约州于2022年达成了一项协议，当时这家芯片制造商选择了该地区作为其先进制造工厂的所在地。该巨型工厂的目标是到2030年生产美国制造的四分之一的半导体。

纽约州公共服务委员会还批准了该项目第一阶段的环境和建设计划，包括Clay变电站的东部扩建，以及安装与美光工厂连接的设备。

美光在美国投资扩大到2000亿美元

今年6月，美光宣布公司计划将美国的投资扩大到约2000亿美元，其中包括1500亿美元的内存制造和500亿美元的研发投资，估计将创造9万个直接和间接就业机会。

美光约2000亿美元的美国扩张愿景包括爱达荷州的两家领先的大型晶圆厂、纽约四家领先的大容量晶圆厂、弗吉尼亚州现有制造工厂的扩建和现代化、先进的HBM封装能力和研发。这些投资旨在使美光能够满足预期的市场需求，保持市场份额，并支持美光在美国生产40%DRAM（动态随机存取存储器）的目标。

两家爱达荷州晶圆厂与美光科技爱达荷州的研发业务合用同一地点，将推动包括HBM在内的尖端产品的规模经济和更快的上市时间。

据悉，美光已经在爱达荷州的第一家晶圆厂实现了关键的建设里程碑，DRAM产量计划于2027年开始。爱达荷州的第二家晶圆厂将增加美光在美国的DRAM产量，以满足人工智能推动的不断增长的市场需求，而该公司预计在完成州和联邦环境审查程序后，将于今年晚些时候在纽约开始地面准备工作。

美光预计其爱达荷州的第二家晶圆厂将在纽约的第一家晶圆厂之前上线。在爱达荷州第二家晶圆厂完工后，美光计划将先进的HBM封装能力带到美国。此外，美光还敲定了2.75亿美元的《芯片法案》直接资助奖，支持其投资于弗吉尼亚州马纳萨斯工厂的扩建和现代化。

美光董事长、总裁兼首席执行官Sanjay Mehrotra表示：“美光在美国的存储器制造和研发计划突显了我们对推动创新和加强美国国内半导体行业的承诺。这项约2000亿美元的投资在半导体生态系统中创造数万个美国就业机会，并确保美国国内半导体供应。”

美光预计，其在美国的所有投资都将有资格获得先进制造业投资信贷（AMIC），该公司已经获得了地方、州和联邦层面的支持，包括高达64亿美元的《芯片法案》直接资金，用于支持爱达荷州两家晶圆厂和纽约两家晶圆厂的建设，以及弗吉尼亚州晶圆厂的扩建和现代化。

美光2025财年营收同比增长近50%

美光公布了2025财年（2024年9月-2025年8月）的业绩，营收达到创纪录的374亿美元，同比增长近50%；毛利率提升17个百分点至41%。这一业绩得益于高价值数据中心产品的产能爬坡以及各终端市场DRAM产品的广泛定价优势。HBM、高容量DIMM内存条及低功耗服务器DRAM的总收入达到100亿美元，较上一财年增长超过五倍。数据中心SSD业务在2025财年也实现了收入与市场份额的双重突破。

在数据中心领域，美光预计2025日历年服务器总出货量将增长约10%，高于之前预期的中等个位数增长。其中，传统服务器的出货量预期已从持平转为中等个位数增长，此转变主要是和AI agents的增长以及由agents发起的传统服务器工作负载（它们代表用户执行任务）有关，传统服务器在企业中的应用持续增长也在推动额外需求的增长。除传统服务器外，AI服务器增长持续强劲，传统服务器和AI服务器的增长正在推动美光DRAM产品的强劲需求增长。

在PC领域，基于Windows 10的生命周期结束和AI赋能PC的更广泛采用，正在推动PC需求前景的改善。预计2025日历年PC出货量将以中等个位数百分比增长，而此前预期是低个位数百分比增长。

在智能手机领域，美光预计2025日历年，智能手机出货量将保持低个位数增长的预期不变，支持AI的智能手机种类不断增加，将继续成为移动设备中 DRAM 容量增长的关键催化剂。

在汽车领域，ADAS和AI增强型座舱体验等趋势对内存和存储容量提出了更高的要求，使其成为行业中增长更快的部分。在嵌入式领域，美光预计无人机、先进机器人和 AR/VR 等物理 AI 将随着时间的推移成为更重要的需求增长驱动力。

美光预计2026财年第一财季（2025年9-11月）营业收入将达122-128亿美元，将再创新高；毛利率落在50.5%-52.5%区间。

美光预计2025日历年全球DRAM bit需求增长率为16%-19%，较此前预测有所上调。同时，预计2025日历年全球NAND bit需求增长率也将高于先前预期，目前预计11%-15%。美光2025日历年的bit供应增长率预计将低于非HBM DRAM和NAND的行业需求增长率。