A+H，兆易创新正式递表港交所

6月19日，兆易创新发布公告称，当日公司向香港联交所递交了发行境外上市外资股（H 股）股票并在香港联交所主板挂牌上市的申请，并于 同日在香港联交所网站刊登了本次发行上市的申请资料。

资料显示，兆易创新是一家全球领先的多元芯片设计公司，为客户提供包括Flash、利基型 DRAM、MCU、模拟芯片及传感器芯片等多样化芯片产品，以及包括相应算法、软件在内的一整套系统及解决方案。兆易创新采用无晶圆业务模式，聚焦于集成电路的设计和研发，确保公司保持技术领先。

兆易创新致力于构建以存储器、微控制器、传感器、模拟产品为核心驱动力的完整生态，为工业、汽车、计算、消费电子、物联网、移动应用以及通信领域的客户提供完善的产品技术和服务，已通过ISO26262:2018汽车功能安全最高等级ASIL D体系认证，并获得IEC 61508功能安全产品认证以及ISO 9001、ISO 14001、ISO 45001等体系认证和邓白氏认证。

同时，公司与多家世界知名晶圆厂、封装测试厂建立战略合作伙伴关系，共同推进半导体领域的技术创新。

兆易创新于2016年8月登陆上交所。公司是全球排名第一的无晶圆厂Flash供应商。在SPI NOR Flash领域，市场占有率全球第二，累计出货量超270亿颗。

公司的核心产品线为存储器（Flash、利基型DRAM）、32位通用型MCU、智能人机交互传感器、模拟产品及整体解决方案。公司产品以“高性能、低功耗”著称，技术实力备受行业认可。

在存储器业务领域，公司产品包括NOR Flash、利基型DRAM和SLC NAND Flash三大品类。在传感器业务领域，公司产品包括触控芯片和指纹识别芯片两类。

招股书显示，兆易创新2022年、2023年、2024年营收分别为81.3亿元、57.61亿元、73.56亿元；毛利分别为37亿元、17.46亿元、26.23亿元；毛利率分别为45.5%、30.3%、35.7%。兆易创新2024年来自专用型存储芯片收入为51.94亿元，占比为70.6%；来自MCU收入为16.9亿元，占比为23%；来自传感器芯片收入为4.48亿元，占比为6.1%。

兆易创新2022年、2023年、2024年运营利润分别为22.74亿元、1.36亿元、11.5亿元；经营利润率分别为28%、2.4%、15.6%。

兆易创新2022年、2023年、2024年年内利润分别为20.53亿元、1.61亿元、11亿元；年内利润率分别为25.3%、2.8%、15%。

兆易创新2022年、2023年、2024年经调整净利分别为22.56亿元、2.58亿元、12.6亿元。

兆易创新2025年第一季度营收为19亿元，较上年同期的16.27亿元增长17.32%；净利为2.35亿元，较上年同期的2.05亿元增长14.57%；扣非后净利为2.24亿元，较上年同期的1.84亿元增长21.83%。

兆易创新的 H 股上市计划，是其全球化战略的重要落子。

兆易创新表示：“为深化全球化战略布局，加快海外业务发展，提升公司国际化品牌形象，进一步提升公司核心竞争力。”同时，兆易创新在第五届董事会第三次会议决议公告中透露，公司本次发行H股股票所得的募集资金在扣除发行费用后，将用于增强公司研发能力并持续迭代产品和技术创新、战略及产业等相关投资与并购、全球营销与业务网络建设及其他事项。

事实上，随着AI、智能汽车等领域的快速发展，半导体行业的全球化竞争日益激烈，头部厂商积极实施全球化战略布局。港股市场因其成熟的国际化资本环境，成为企业出海的重要“跳板”。

以宁德时代为例，其港股上市仅用 128 天便募资 353 亿港元，创下 “A+H” 上市速度纪录。这种高效融资模式，为兆易创新等半导体企业提供了借鉴。西南证券在最新研报中指出，兆易创新凭借 “AI 赋能 + 国产替代” 双轮驱动，产品结构持续优化，目标价可达 149.40 元，凸显市场对其长期价值的认可。

目前，兆易创新在MCU领域持续发力，GD32系列已占据全球1.9%市场份额，并积极切入RISC-V架构开源生态。其传感器业务也凭借指纹识别芯片在中国市场占据第二位置。分析师认为，多元化产品矩阵将增强公司抗风险能力，而港股上市带来的国际资源整合机会，或助力其向全球综合半导体厂商迈进。