抢攻中国市占率！AMD也跟进，拟推中国降规版AI芯片

市场消息传出，AMD 计划推出符合美国法规的AI 芯片，以进军中国市场，为用户提供NVIDIA 以外的替代方案。

随着美国法规日益严格及中国本土AI 公司迅速崛起，中国AI 市场正处于高度不确定的状态，目前AMD 正为中国市场准备一款AI 芯片，以提升在当地的影响力。

市场消息传出，AMD 将向中国客户提供基于RDNA4 架构的Radeon AI PRO R9700 工作站GPU，预期7 月推出；目前消息传出，NVIDIA 中国降规版AI 芯片也采用GDDR7 存储器解决方案，暂时命名为“B20”。 NVIDIA 与AMD 中国降规版的效能可能不相上下，虽然规格相近，但以软件生态系来说NVIDIA 仍具明显优势。

虽然在中国市场的整体影响力不如NVIDIA，AMD 仍有机会透过更具有竞争力的价格、稳定的供应与产品可得性，吸引当地市场对该GPU 的兴趣。但与此同时，AMD 也面临华为等中国本土制造商的追赶。

在中国市场竞争的难度只会越来越高，随着美国出口限制持续，贩售具有竞争力的AI 芯片到中国将变得不可行，AMD 与NVIDIA 要说服中国科技巨头采用其方案变得困难，加上华为等中国本土厂商的影响力持续扩大，NVIDIA 和AMD 基本上陷入了进退两难的困境。

调研机构TrendForce 指出，NVIDIA 于中国的CSP 客户目前无法顺利取得H20，原定今年下半年推出新方案B30，目前从业界反映来看，计划可能也会生变。

根据TrendForce 的说法，RTX PRO 6000 中国特规版的效能将介于前一代L40S 和中国特规版L2 0 间。当地CSP 对前代产品L20 需求稳定，主要用于补足小型模型训练或AI 推论等应用市场，预料RTX PRO 6000 特规版推出后需求也将延续。然搭载HBM、相对高端的H20、B30 于中国市场受阻，未来NVIDIA 将面临更激烈的竞争，包括华为、寒武纪等本土业者的AI 方案。

AMD首席技术官：以最优价格提供最佳的整体性能

近日，AMD公司在TD Cowen公司举办的第53届2025年度科技、媒体和电信大会上进行了发布会。该公司概述了其对人工智能（AI）的战略重点和财务业绩。AMD对其增长前景和产品路线图表示乐观，同时也回应了对地缘政治紧张局势和市场波动的担忧。

以下为完整记录：

TD Cowen 采访者 Josh ：如果我们回顾两年前，还没有人谈论生成式人工智能。不妨先从宏观角度来谈谈，你和你的客户目前试图解决的关键问题是什么？你最期待从事的工作是什么？

AMD 首席技术官 Mark Papermaster ：计算机领域从未像现在这样激动人心。正如你所说，生成式人工智能的兴起才两年半。我记得当时听到大家的热议，然后开始提问，输入提示，并对这些模型中知识库的深度感到惊讶，这些模型能够将知识传递给你。

在当时，它仍然是一个新鲜事物。想想过去两年发生的事情，它从新鲜事物发展到人们开始思考如何利用生成式人工智能，以及现在的代理式人工智能和推理，因为我们扩展了人工智能的能力，并知道如何真正应用它们。因此，它使我们达到了一个新高度：计算在影响我们的生活、个性化，以及当然是戏剧性地影响我们的业务流程方面，比以往任何时候都更加重要。所以，挑战在于规模。

关键在于如何以前所未有的速度进行创新，以及如何推动技术进步。人工智能将无处不在。从超级计算机到所有PC中最大的数据中心，它无处不在。如果它们还没有实现，它们也将被人工智能赋能。你也看到了OpenEye的最新投资，它正在认真地开发一款可穿戴设备，让使用人工智能的方式变得越来越简单。

这是一个非常非常激动人心的时刻，也是一个极其关键的时刻。

TD Cowen 采访者 Josh ：当你和半导体投资者交谈时，他们总是担心消化能力和过度投资。但当你和你交谈，听你说话，听科技公司说话时，他们总是关心更多，关心解决问题。我的意思是，你和客户的沟通怎么样？

AMD 首席技术官 Mark Papermaster ：是的。你知道，人们投入了巨额资金。想想过去十二个月，在构建 AI 能力方面，投资激增了 12 到 18 个月。没有人愿意落后。因此，产能大幅提升。

但现在你看到的是一种合理化。大多数企业正在做的，我采访过的首席信息官们，他们已经进行了概念验证。他们已经完成了，他们已经掌握了如何应用人工智能的初步成果，现在他们有了一个计划。他们正在瞄准哪些领域，以大幅提高生产力。他们也意识到，等等，投资不能仅仅放在人工智能和构建这种能力上。

我之前的工作负载并没有消失。我仍然需要更新我的服务器群，因为我还要运行所有的工资单、所有的客户关系管理 (CRM) 以及所有不像生成式人工智能应用程序那样大规模并行的应用程序。它们最适合 x86 CPU，而这正是我们要加速实现绝对最佳总体拥有成本的地方。

所以这笔投资正在回归。Windows 11 在 PC 上也有一个更新周期。所以我认为每个人都对更广阔的计算领域有了更清晰的认识，并且意识到，是的，他们将逐年提升自己的 AI 能力，尤其是在推理开始腾飞的情况下。我相信我们稍后会详细讨论这个问题。但正如我所说，他们也在更多地考虑他们广泛的 IT 需求，因为事实证明，AI 正在推动对计算的整体需求大幅提升。

Josh，TD Cowen 采访者：我想深入探讨一下 AMD 在 AI 行业发展历程中扮演的具体角色。我认为，鉴于人们对 MI 300 和 MI 325 的关注，我们忘记了 MI 300 和 MI 325 是 AMD 真正意义上的首批数据中心加速器部件。你们即将正式推出 MI 355 。你们的加速器系列产品目前处于成熟阶段的哪个阶段？你们在 MI 325 上学到什么了？

AMD 首席技术官 Mark Papermaster ：回顾我们在 AI 领域的发展历程，你会发现这真的很有趣。因为人们会想，好吧，我们在 2023 年 12 月就出现了，当时就有 MI-300 的成绩。去年，我们的增长势头强劲，是 AMD 历史上所有产品中增长最快的。我们的收入从 2023 年几乎为零增长到去年的 50 亿美元。所以，这确实是我们进军数据中心专用 AI GPU 的第一步。

但我们的旅程实际上已经结束了十年，因为在我们专注于推出引领AMD转型的关键催化剂——领先的CPU的同时，我们也一直在投资用于计算的GPU。我们获得了联邦政府的拨款，以推动CPU和GPU如何实现最佳协同工作。这为AMD带来了胜利，AMD的CPU和GPU，以及现在全球排名第一和第二的超级计算机。因此，我们已经连续三年位居超级计算机之首。正是这些种子推动了我们的软件投资，就像NVIDIA最初在国家实验室开发用于高性能计算的CUDA，并将其扩展到人工智能一样，我们也做了同样的事情。

因此，我们将 AI 堆栈应用于高性能计算 (HPC)。回想一下我们去年所做的工作，我们对其进行了强化。随着 MI 300 的推出，并在主要的超大规模部署中投入生产。那么您如何看待我们未来的路线图？我们致力于以非常快的节奏推出新产品。

实际上，我们每年都会以一年多的节奏推出新产品，就像我们GPU行业的领军企业一样。你会看到我们重复我们在服务器CPU、CPU和APU领域所做的事情，就像我们在PC和嵌入式市场所做的那样。那就是，我们将在每个产品周期中展现出巨大的优势，我们将在拥有成本优势、创新和关键合作伙伴关系方面取胜。所以，请关注MI 350系列，我们将在6月12日分享更多细节。我们将在圣何塞举办一场名为“推进人工智能”的活动。

我们将讨论如何保持完全相同的通用基板，也就是与目前相同的基础设施标准，同时实现 35 倍的性能提升。这包括设计上的改进，以及优化的数学格式，从而提高推理效率等等。这就是下一个转变，MI450 系列的设计进展顺利，预计将于 2026 年交付。同样，它将带来显著的性能提升，但这也将在大规模扩展之后实现。因此它能够承担最大的训练工作量。

TD Cowen 采访者 Josh ：你们已经明确表示，对于 Instinct 系列来说，你们认为你们首先在推理方面最有竞争力，然后是长期训练方面。您能否谈谈如何扩大推理工作负载和服务客户？具体来说，我知道你们的活动即将举行，所以能说的就这么多了。考虑到你们在技术上能够将通用基板带上去，350 亿美元（约合人民币 100 亿元）如何能够扩大你们的业务范围？

AMD 首席技术官 Mark Papermaster ：是的。所以，想想我们现在的处境，我们是如何在 MI 3325 上取得这些进步的？答案是推理。这就是我们的优势所在。我们在设计中加入了更多内存。

我们在 chiplet 技术方面拥有全球顶尖的经验。MI300 正是利用了这一点。因此，我们拥有一个八层高带宽内存堆栈，能够与我们的 GPU 和 IO 复合体实现硅片级的直接接近和硅片到硅片级的连接。对吧？所以，MI300 的推理引擎效率极高。

事实上，当你想到 DeepSeq 即将问世时，人们立刻就会意识到，我可以在一块 AMD GPU 上运行 DeepSeq，而竞争对手则需要两块。所以我们真正利用了技术来获得推理优势。我们利用 MLPerf 进行了基准测试，DeepSeq 和 LAM 的结果也证明了这一优势。MI350 也将继续保持这一优势。同样，从基础设施的角度来看，它很容易采用，但我们将保持内存优势。

我们将保持吞吐量优势。我们对 MI350 的未来发展充满期待。它还将帮助我们开启培训之路。我们所做的就是增强 MI350 的网络能力。因此，我们投资了 Pensando。

Pensando 是我们 AMD Pensando 团队开发的一款 AI 网络接口芯片，经过精心调校，可以加速我们的 MI，也就是 AMD Instinct 平台。此外，我们还与业界合作。这是我们 AMD 的强项。因此，您会看到不同类型的配置、不同的网络解决方案，以及不同的 OEM 厂商，它们会根据您的工作负载提供定制化服务。这当然也适用于超大规模计算平台。

超大规模企业将会投入资金，并制定高度定制化的设计。但事实证明，企业同样拥有如此广泛的推理和应用。他们现在都在决定如何开始部署推理系统。本地部署和云端部署的组合是什么？

通常，本地部署更多是用于日常推理应用程序的基础。然而，当他们需要调整模型时，他们就需要进行一些训练。MI350 让我们走上了这条训练之路。我们将构建数千个 GPU 的集群，不是数十万个，而是数千个 GPU，我们已经在 MI350 左右的集群中构建了这些 GPU。然后，MI450 也具备完全的可扩展性，即使是最苛刻的训练工作负载也能应对。

TD Cowen 采访员 Josh ：我想继续讨论关于企业的最后一点。我认为我们传统上认为企业 AI 的尝试是通过云供应商进行的。从过去几天与您的交流来看，您似乎看到了更大的吸引力。或者，也许只是在拥有足够的容量来服务企业客户时。但是，您设想哪些类型的应用可以直接与企业客户互动？

AMD 首席技术官 Mark Papermaster ：我认为，人们确实低估了 DeepSeek 的影响。因为 DeepSeek 表明，你可以创建一个开放模型，同时还能带来创新，从而提高效率。所以，并非所有东西都必须运行在数十亿、数十亿、数千亿甚至数万亿参数的大型语言模型上。当你专注于任务时——企业通常会这样做——他们会为公司制定具体的代理任务，以真正提高生产力，他们将能够更加专注于企业应用程序。因此，你会看到首席信息官和基础设施主管开始完善他们的战略。

毫不奇怪，这有点像是他们多年来一直在CPU计算上做的事情，也就是说，它基于一种主流的混合模型。他们在本地运行，这样既更经济高效，又能充分利用他们拥有的数据，坦白说，他们拥有的模型，以及基于专有数据训练的权重，他们不想离开本地。所以他们投资在自己控制的IT环境中运行，但他们仍然是混合的。他们在云端运行，需要大型计算集群。你不会一直运行这些集群。

在微调正在运行的模型时，你会运行这些程序。因此，他们利用云来实现这一点，并将其快速迁移到云中，就像你在CPU操作中看到的那样。我举一个例子，那就是健康科学，也就是药物研发。当我与这个领域的公司交谈时，他们发现新药和新疗法的研发和上市时间都得到了巨大的提升。但这与他们现有的技术相比，具有高度的专有性。

他们的数据是黄金。这并不是说你不能信任云，当然你可以。作为一个行业，我们已经解决了这些挑战，并且在很大程度上依靠AMD的机密计算能力，这让你对云更加信任。但他们想要的是完全控制他们的“皇冠上的宝石”。因此，在游戏的这个阶段，我们将看到这种情况在多个行业上演。

Josh，TD Cowen 采访员：所以，之前关于你们 Instinct 系列的一些反馈是，软件需要改进和完善。从软件的角度来看，企业级似乎是最难解决的挑战之一。你们的 Rock'em 版本已经改为每两周发布一次。我直接问过 Matt，我怎么知道这种每两周发布一次的版本是好的呢？作为外部投资者，我们应该如何评判和分析你们软件堆栈的功能和成熟度呢？

AMD 首席技术官 Mark Papermaster ：这个问题问得好。首先我想分享一个可能对您有帮助的背景。这叫作现实背景。正如我所说，我们多年来一直在开发 ROCCM 堆栈，但我们在 2023 年 12 月才投入生产。所以我们把时间定在了 2024 年，这并不出乎意料，重点是真正强化这个堆栈，确保它完美运行，这样人们就可以放心地把业务寄托在它上面。

因此，我们在 Meta 上达到了全面生产水平。如果你查看 Meta 上运行的许多资源，你可能不会意识到，但推理功能正在后台运行在 AMD 上。我们关注微软在 Azure MI 300 上运行的生产实例以及那里的第一方应用程序。甲骨文在 MI 300 上进行了改进。所以，去年我们专注于一些超大规模企业，力求让它们达到全面生产水平。

每个人都会从中受益，因为现在你拥有了强化版的 Rock'n'Stack。但去年我们没有优先考虑的是，我们必须专注于实现全面生产水平和达到我们已知能够达到的性能水平的基本原则。去年我们没有做到的是，以广大社区所需的速度维护软件。这个问题在 2025 年已经得到解决。所以，正如你所说，我们在第一季度就做到了，我们不是每季度更新一次，而是几乎每隔一周就更新一次软件。

人工智能无非就是不断调整和改进性能。顺便说一句，看看我们或竞争对手的产品，看看你们发布的任何一款产品的性能，再看看一年后的表现。你会发现它通常会翻一番或提高 2.5 倍，因为软件改进是随着时间的推移不断进行的。去年我们为我们的超大规模用户做了同样的改进，现在我们也在为超大规模用户和整个社区同步进行同样的改进。除了加强沟通之外，我们还发布了博客文章和我们编写的文档。

因此，我们对现在为社区提供的支持感到非常高兴。

TD Cowen 采访员 Josh ：最后一个关于 Instinct 的问题，我保证我们会继续讨论。你们对 RackScale 产品的规划与竞争对手不同。我想请问您能否谈谈您对市场需求的看法，以及客户对 Rackscale 产品的具体需求是什么？您对 ZT Systems 的规划如何？你们对 ZT Systems 的市场拓展计划是什么？它与你的大型竞争对手有何不同？

AMD 首席技术官 Mark Papermaster ：首先，大家应该都认识到 RackScale 的难度。我和 RackScale 一起成长。回顾我的经历，十几年前我担任这个职位之前，曾在 IBM 工作多年。当你意识到这些挑战时，你就会意识到，实际上你必须从一开始就为 RackScale 进行架构设计。因此，我们收购 ZT 确实增强了我们的优势。

它引进了 1,200 名工程师，他们不仅懂得如何为 RackScale 进行设计，而且它还隶属于设计和制造公司 ZT Systems。我们最近刚刚宣布剥离制造部门，但这些工程师，这 1,200 名 RackScale 设计工程师，他们不仅擅长设计最高性能，还精通冷却能力（无论是风冷还是液冷），拥有深厚的设计技能。而且他们都是在设计和制造公司成长起来的。因此，他们考虑到我刚才描述的优化时，同样注重可制造性。这就是 RackScale 的关键所在，你能否以这样的方式制造，使信号完整性贯穿你所构建的集群中的无数连接点？

你们有热管理吗？我的意思是，由于人们试图提高数据中心每平方英尺的计算效率，每个GPU的功耗需求都在急剧上升。ZT确实让我们能够将这种设计转化为高性能和可制造性。我们没有等到交易完成，实际上我们在交易完成之前就与他们签订了咨询合同。

他们直接影响了我们MI450机架式设计。现在，在我们完成收购后，他们正在帮助加快MI350的上市速度。这对公司来说非常关键。

TD Cowen 采访员 Josh ：我想换个话题。在客户端方面，你们的收入显著超过了最大的竞争对手，而且很多第三方数据也显示如此。这很大程度上来自平均售价（ASP）的增长。请问您能否详细说明一下推动平均售价变化的因素以及背后的构成，以及您认为 PC 端的市场份额增长空间有多大，以及平均售价的增长持续时间有多长？

AMD 首席技术官 Mark Papermaster ：嗯，我们非常注重收益份额的增长。我们没有需要填补的产能。我们正努力为公司创造最佳的财务业绩。因此，我们真正关注的是提供最佳性能的笔记本电脑，实现最长的电池续航时间，并配备顶级的 AI 功能。人们希望他们的设计能够面向未来。

从市场份额来看，我们已经出货人工智能电脑两年多了。而且，在实际激活 Windows Copilot 的人工智能电脑销量方面，我们位居第一。因此，人们不仅希望充分利用其技术性能，还希望它能够应对未来的工作负载。当然，随着 Copilot 在整个办公应用套件中的普及，微软最近宣布了 Copilot 的一系列激动人心的变化。因此，我认为人们会越来越觉得它不可或缺。

但我们关注的重点在于以最优价格提供最佳的整体性能。这仍然是一项非常有效的TCO策略，但真正重要的是它所带来的解决方案价值。同样，在台式机领域，我们目前占据了主导地位。由于我们实现了惊人的性能飞跃，我们的市场份额实现了大幅增长。人们购买台式机，是因为您要在上面运行最繁琐的工作表、电子表格以及类似工作站模式的应用程序，您希望它就在您的办公桌下。

你也可能是一名游戏玩家。使用我们的高性能CPU，你的游戏性能将显著提升。所以，收入份额的增长完全归功于我们制定的领导力发展路线图，而且我们不会放慢脚步。

再说说客户业务，我们第一季度的收入确实增长了，我记得客户业务同比增长了68%。如果我是投资者，我也会问同样的问题：这种增长可持续吗？其中约三分之二的增长来自平均售价，这在收入和利润率更高的市场领域正在不断增长。我们的出货量份额确实同比增长了。但有趣的是，我们经常被问到这个问题：在新冠疫情爆发之前，或者在关税生效之前，你们的PC业务是否有增长？

我的大脑今天至少还能稍微清醒一点。我们确实看到了一些这种情况。我们不会否认它的存在，但我们确实在努力围绕这一问题管理业务。第一季度，我们客户业务的销量环比下降了10%多，比典型的季节性因素下降幅度更大。我们的桌面业务和整体客户业务的销售量实际上超过了销售额。

因此，我们真的在竭尽全力管理业务，力求在地缘政治和关税等因素的影响下安然度过这些挑战。我认为平均售价的上涨是可持续的。我们一直在发表一些评论，我记得Lisa在财报电话会议上也提到了这一点，我们目前预计下半年的业绩会略微低于季节性。但如果PC市场表现正常，我认为我们将处于非常有利的位置，可以从中受益。但就目前而言，我认为务实对待环境是一种负责任的做法，而这正是我们正在做的。但我认为，我们所获得的份额增长，都将持续一段时间。