估值超百亿，图达通冲击港股IPO

2月12日，图像级高性能激光雷达及全新一代智能感知系统提供商Seyond Holdings Ltd.（图达通)向联交所提交上市申请，计划以De-SPAC（特殊目的收购公司并购上市）模式登陆港交所，清科资本、中信证券、中信建投国际为联席保荐人。

如果成功上市，图达通将成为继禾赛科技和速腾聚创之后，第3家上市的国内激光雷达企业。

2024年12月20日，TechStar及图达通与PIPE投资者签订PIPE投资协议。该等PIPE投资者为黄山建投资本、富策及珠海横琴华盖，合计款项5.513亿港元。 特殊目的收购公司并购交易将导致TechStar与目标集团进行业务合并，且目标公司作为继承公司于联交所上市。

在本次并购交易中，图达通的议定估值为117亿港元。合并完成后，继承公司董事会将由5名董事组成，分别是执行董事图达通创始人鲍君威和李义民，独立非执行董事陈长龄、Costas John Spanos、Maximilian Ibel。

招股书显示，经扣除特殊目的收购公司并购交易开支，并假设100%的TechStarA类股东就其TechStarA类股份行使赎回权，以及概无获准许股权融资，图达通将自特殊目的收购公司并购交易收取的所得款项净额估计约为473.9百万港元。

其中，约60%或284.3百万港元将用于研发新激光雷达架构、硬件及软件升级；约20%或94.8百万港元将用于建设自营生产设施及升级现有生产线；约10%或47.4百万港元将用于全球扩张；约10%或47.4百万港元将用于一般公司用途。

图达通为高级驾驶辅助系统（ADAS）、自动驾驶系统（ADS）以及其他汽车及非汽车应用场景提供激光雷达解决方案。随着汽车发展到L2+及以上级别的ADAS及ADS，汽车需要承担越来越多的驾驶活动，激光雷达利用激光束扫描来生成探测目标的三维信息，如相对位置及形状，其性能类似甚至优于人眼。

图达通的激光雷达解决方案包括两个关键组件：各种系列激光雷达传感器硬件及公司的OmniVidi软件。

2018年，图达通发布了首款远距离图像级激光雷达解决方案系列猎豹，随后又于2020年推出了猎鹰系列。而在中距离探测方面，公司在灵雀系列激光雷达解决方案中战略性地选择了905nm系统，用于城市中距离中低速的前视及侧视应用场景。

除激光雷达传感器硬件外，软件在确保高度安全性及自主性方面也发挥着至关重要的作用。图达通自主开发的软件OmniVidi具有高分辨率三维点云及先进的感知算法，结合公司的激光雷达硬件，可为客户提供完全一体化的激光雷达解决方案。

根据灼识咨询的资料，2023年，公司交付总计超过147000台车规级激光雷达，2023年ADAS激光雷达解决方案销售收入全球排名第一。目前，图达通已经与蔚来、深向、嬴彻科技及陕重汽等达成合作，其中，蔚来已选择在其九款车型上采用图达通的激光雷达解决方案。

招股书显示，图达通2022年、2023年营收分别为6630万美元、1.21亿美元；期内亏损分别为1.88亿美元、2.18亿美元；经调整净亏分别为1.43亿元、1.37亿元。

图达通2024年前9个月营收为1.19亿美元，较上年同期的8463万美元增长40%；期内亏损为1.3亿美元，上年同期的期内亏损为1.58亿美元；经调整净亏损为7617万美元，上年同期的经调整净亏损为1.02亿美元。其中，来自猎鹰系列收入1.16亿美元，占比97.7%；来自灵雀系列收入225万美元，占比1.9%；捷豹系列在2024年未能贡献收入。

根据天眼查信息，此前图达通已获得了多轮融资，投资者包括高榕创投、蔚来资本、斯道资本、淡马锡、愉悦资本、顺为资本、国泰君安创投等。

• 2017年10月完成种子轮融资，融资金额未披露；

• 2018年10月完成A轮融资，融资金额3000万美元；

• 2021年5月完成B轮融资，融资金额6400万美元；

• 2021年8月完成B+轮融资，融资金额6600万美元；

• 2022年1月完成C轮融资，融资金额未披露；