中芯国际跻身全球晶圆代工第三位

12月17日，市场调研机构TrendForce最新数据显示，2024年第三季全球晶圆代工市场，台积电以市占率64.9%居榜首。三星以9.3%的市占率排在第二位，自TrendForce记录以来，三星市占率首次跌破10%。中芯国际以6%的市占率排在第三位，与三星差距在逐步缩小。

此外，联电以5.2%的市占率排在第四位，格芯以4.8%的市占率位列第五。华虹集团、高塔半导体、世界先进、力积电、合肥晶合上榜前十。

中芯国际：业绩狂飙的第三季度

2024年第三季度，中芯国际实现营业收入156.09亿元，同比增长32.5%。归属于上市公司股东的净利润为10.60亿元，同比增长56.4%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为9.11亿元，同比增长32.1%。

细分来看，中芯国际晶圆代工在公司业务收入的占比进一步提升，与上一季度相比，晶圆收入占比从92.9%增至94.4%。其中，智能手机、消费电子是中芯国际晶圆代工收入的大头。以应用分类来看，智能手机、电脑与平板、消费电子、互联与可穿戴、工业与汽车占比分别为24.9%、16.4%、42.6%、8.2%和7.9%。

当前，中芯国际代工的晶圆以8英寸、12英寸为主。2024年第三季度，公司8英寸晶圆的收入占比为21.5%，12英寸晶圆收入占比则达到78.5%。针对8英寸晶圆收入下滑、12英寸晶圆收入提升的情况，中芯国际联席CEO赵海军表示：“下滑的原因是部分出货提拉到了二季度，而提升则是因为产能接近满载，并且新开出的产能能够迅速验证并投入生产。”

2024年，中芯国际全年收入预计在80亿美元左右，年收入增速约27%，全年毛利率则预计在17%左右，年底月产能预计达到折合8英寸90万片左右。

2024年，中芯国际前三季度的产能利用率呈现逐季走高态势，第一、二、三季度，公司的产能利用率分别为80.8%、85.2%、90.4%。在第三季度，公司的销售晶圆数量212.23万片，由于第四季度是“淡季”，产能利用率可能会下降。如果拉到全年维度来看，赵海军表示，考虑到产能上升，2025年公司晶圆出货或有双位数增长。

放弃先进进程，强调成熟制程

中国晶圆代工在成熟制程市场上的增长迅速，让排在第二位的三星感受到了威胁。为了保住市场份额，三星开始强调成熟制程的重要性，并停止与其竞争对手台积电争夺先进制程技术方面的竞争。

这一想法似乎与TrendForce的调查互相印证。根据TrendForce最新调查，2025年全球前十大成熟制程代工厂的产能预计将提升6%，成熟制程产能利用率将小幅增长至75%以上。

受国产化浪潮影响，2025年中国晶圆代工厂将成为成熟制程增量主力。TrendForce指出，随着新产能释出，预估至2025年底，中国大陆晶圆代工厂成熟制程产能在前十大业者的占比将突破25%，以28/22nm新增产能最多。而中国大陆晶圆代工企业 specialty process(特殊制程)技术发展以HV平台制程推进最快，预计在2024年将实现28nm的量产。

成熟制程的重要性，中芯国际也深有体会。赵海军表示：“由于人工智能相关需求占据了大量产能，很多客户因为在其他地方排不上，将订单下在了中芯国际。与普遍认知不同，有不少AI功能和产品通过成熟制程就能实现，中芯国际就可以承接这部分需求。”

例如，当下智能电视已经能够根据观众视角进行显像调整，智能空调则可以检测人所在的位置调节风向。这些AIOT设备并不需要最先进的技术，但它们通常会加入一个专门的NPU来实现这些智能功能。这一部分业务不是龙头公司专门涵盖，反而是中芯国际这样的公司大显身手的地方。