NAND供给紧张或持续至2028年后

瑞穗证券最新报告指出，AI仍是驱动存储器市场需求增长的核心动力。随着AI服务器、ASIC加速器及数据中心基础设施持续扩张，预计2026年和2027年全球NAND需求将连续两年增长18%。

然而，供应端扩产依然谨慎。报告预计，NAND晶圆投片量2026年将下降5%，2027年仅增长3%。由于主要厂商并未大规模扩充产能，显著新增产能预计最快也要到2028年至2029年才会陆续释放，未来数年市场或将持续处于供给偏紧状态。

瑞穗还指出，随着Google持续扩大TPU对外服务规模，预计2028年TPU出货量有望突破3500万颗，较2026年的430万颗增长逾8倍。AI ASIC需求的快速增长，也将进一步带动存储器和数据存储设备需求，为Sandisk、美光、希捷和威腾电子等产业链厂商带来发展机遇。